创新不良资产处置路径 鲁系AMC护航动能转换 鲁信集团助推新旧动能转换重大工程系列报道之二

□本报记者王新蕾王爽

本报通讯员贾瑞涛

“处置不良资产,是化解旧动能的重要方式。只有化解了旧动能,才能更好激发新动能。”日前,鲁信集团旗下山东省金融资产管理股份有限公司(下称“山东金融资产”)副总经理蒋麾说。

帮助企业摆脱经营困境、稳妥化解债务风险、创新担保圈化解模式、稳定金融生态环境……作为山东省第一家地方资产管理公司(AMC),其主营的不良资产处置业务,正成为新旧动能转换工作的重要抓手之一。

“三步走”:

破圈断链解风险

企业如何从火烧连营的担保圈中脱身?如何化解不良资产?“身处担保圈,前期关系梳理不清,企业很难再找到投资者。我们的首要工作就是‘抽丝剥茧\’,把优质企业或者资产从担保圈中剥离出来。”蒋麾说。

不良资产处置,难点在执行和化解。具体如何操作?在山东金融资产公司资产经营一部负责人李海涛开展的工作案例中,提到了“三步走”方案。“第一步通过租赁经营,为企业注入流动性,盘活企业资产,恢复正常开工；第二步借助基金或平台,对企业进行债务重组,减轻企业财务负担,使企业轻装上阵；第三步将企业核心资产推向资本市场,实现增值溢价,最终彻底化解企业债务风险。”李海涛说。

以山东起凤建工股份有限公司为例,该公司为淄博市桓台县知名建工产业。2013年以来,受上海钢贸企业资金链断裂影响,起凤建工累计为担保企业代偿及向担保企业借出大量资金,经营陷入困境。该公司具有建筑工程施工总承包一级资质,钢结构工程专业承包一级资质,建筑装修装饰工程专业承包一级资质,在业内颇具竞争力。

为帮助起凤建工化解债务风险,在淄博市、区两级政府指引下,山东金融资产以不良债权收购为手段,通过司法等手段,帮助其开展破产重整,近8亿元的对外担保成功解除,整体债务水平由15亿元降至3亿元,并保留了资质,现已恢复正常经营。

“一台一金”:

除旧革新活水来

不良资产的处置,关键还要资金到位,注入流动性。

在总结经验时,山东金融资产公司资产经营二部负责人李永波提到了“一台一金”,即与各市政府成立一个不良资产处置平台、设立一支“三有企业”封闭运作基金,协助当地政府属地化解金融风险。

乳山造船厂于2012年破产重整,但因债务负担较重、债权关系复杂,一直未能处置。山东金融资产接手项目后,与当地政府平台公司共同发起设立合资平台公司,通过网上司法拍卖竞得乳山造船厂名下包括港口、海域使用权、土地、专业机械设备在内的核心资产,借助债务瘦身、资产重整、并购重组、战略投资等手段,合力盘活其存量资产。

济南康都和信广场项目因管理经营不善,停工已超两年。山东金融资产接手项目后,利用基金化手段主动介入,牵头设立山东金融资产房地产重组基金,作为化解僵尸楼盘的专业化处置母基金；随后,联合其他专业地产运营机构,撬动银行资金,共同设立专项处置子基金,为项目定制重组方案并组织实施。该楼盘于2017年3月再次开盘,公寓产品去化率已超过90%,楼盘施工和销售回款均运作良好。

“‘一台一金\’更重要的意义在于,为当地实体经济注入流动性,以股权投资为基础、流动性融资为辅助,扶持各地市有发展前景的优势产业。”李永波提到。

2017年11月,山东金融资产东营分公司与广饶县政府成立了“广饶优创产业基金”,一期规模6亿元,公司认缴出资4亿元,专门投向中小企业。

今年3月9日,该基金又一项目落地东营贝斯特化工科技有限公司。该公司总经理助理任福勇介绍:“我们企业是一位美籍华人科学家回国创业开办的,主要生产轮胎添加剂——炭黑,属于高端制造业。由于技术上位居国际一流水平,产品供不应求,想扩大生产线,专为米其林、普利司通等知名轮胎企业生产高端定制炭黑,却受困于资金缺口,幸好有广饶优创产业基金的扶持。”

“对这家公司主要采用了股权投资,辅以小部分债权融资,投入总规模1.3亿元,支持东营贝斯特迅速扩大了产能。”李永波说。

打“组合拳”:

提供综合服务

在全省展开新旧动能转换重大工程热潮下,如何对接新旧动能转换基金,正成为各行各业的热议话题。

“我们也在积极申请争取新旧动能转换引导基金支持,希望发起设立新旧动能转换母基金,充分发挥杠杆效应,撬动外部金融资本和产业资本,对接新旧动能转换项目库资源,尽快落地专项投资子基金。”蒋麾说。

“为聚焦不良资产主业主责,2018年公司计划新增商业化不良资产投放50亿元,并设立新机构专职开展非金融类企业不良资产收处服务。依托牌照优势及专业经营能力,公司还将打出创新收购处置、托管经营、债转股等‘组合拳\’,延伸综合服务,助力新旧动能转换。同时,按照‘三核\’‘多点\’要求,积极对接各市新旧动能转换规划。”蒋麾说。

“公司旗下的鲁信资本,也将充分发挥基金优势,积极引入省内外社会资本,以调整产业结构和‘十强\’产业规划为切入点,打造‘产业集聚+先进技术+配套资金+政府支持+渠道整合’新旧动能转换示范性投资模式。”蒋麾说。截至2017年底,鲁信资本共管理27只基金,认缴规模251.7亿元,实缴规模67.8亿元,其中一半规模以上为不良资产重组基金。

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