王宝强婚变引发“家族信托”热, 专家详解家族办公室里面的秘密

近日，著名影星“傻根”王宝强在微博发表婚变声明，因妻子马蓉发生婚外情，要求解除夫妻关系。

网友们一边倒地站在了王宝强一边，在对出轨者纷纷谴责之余，又关心起他的财产问题。据传，宝强拥有近2个亿的财产，如果王宝强名下近2个亿的财产都是婚后创造的，那么假如他与马蓉离婚，这2个亿的财产将要分给马蓉1个亿。是不是觉得很郁闷？很不平？其实金融领域早就有一款产品，它帮富豪们管理财富，以减少因为婚变等原因对财富的致命影响，这就是家族办公室。

家族办公室近两年得到了迅速发展。数据统计，目前国内至少有近200家家族办公室，以应对富豪们的需求。家族办公室到底是怎样的模式？富豪们如何用他们来管理自己的庞大资产？近日，某股权投资基金董事长郑锦桥详解了家族办公室里面的秘密。

本报综合

家族办公室迅速崛起

郑锦桥介绍，财富管理一般分为三个层次。第一，一般性财富管理，如老百姓有几十万放在银行做理财，买一些银行理财产品，这就是一般性财富管理。

如果资产比较多，如你在银行存款超过800万以上，银行就会把你当成私人银行客户，你去银行他会特别对待你，另外他帮助你做一些私人银行资产配置。如800万资产里有一些配到PE，PE 风险比较大但收益比较高；有一些做成银行理财产品；还有一些给配置成信托产品，让你获得10%左右的投资回报，这是一种理财的概念。

如果你有1亿、5亿、10亿资产，就有了家族办公室方面的需求。这是一种架构安排，可以帮你做资产配置安排，包括境内境外、固定收益、浮动收益、短期投资、长期投资，还会做家族信托、保险等以及还要负责家族传承方面的事宜。

简单的说，家族办公室就是指专门机构用于管理一个家族的财富配置、财富传承、财富安全，以及家族文化和子女教育、慈善等诸多内容的综合管理平台。

郑锦桥解释，家族办公室和私人银行以及一般财富管理业务不大一样，家族办公室位于财富管理金字塔最顶尖的位置。私人银行往往是依托在商业银行的私人银行，资产配置更多依托于商业银行本产品。家族办公室更为独立的，比如洛克菲勒家族办公室，他配置的时候可以配商业银行的产品，他也可以配PE 的产品，高盛、摩根斯坦利、JP摩根的产品，他也可以配其他股票市场等等不同的产品，他自己也可以管理，他的可选性更强。但是家族办公室管理成本比私人银行要高，因为他根据一个家族设立专门的管理机构，更加适合于一个家族的具体情况。

隔离财产避免恶意继承和遗产税

家族办公室都有哪些工具呢？郑锦桥介绍，一个重要工具是家族信托。

资料显示，家族信托曾在邓文迪与默多克婚姻中一战成名。这个强大的武器，曾让邓文迪在这场婚姻中利益皆失，仅获得位于纽约曼哈顿第五大道的一套豪宅，以及中国北京的一套四合院。

郑锦桥介绍，家族信托的最大优势是，信托公司成为家族财产在法律上的持有人，家庭成员拥有受益权和监督权，但没有管理权。默多克把自己的资产置于家族信托下面，默多克对信托资产只有控制权没有所有权。不具有所有权就不具有分配和继承权。据了解，这种工具除了避免了恶意继承，还可以避免遗产税，还可以设置信托契约条件，保证信托资产的传承和受益。

例如，在信托契约里还可以明确若干不同的条件，比如可以约定孩子必须要大学毕业才能获得信托资产的受益权20%；你成家立业，必须要有孩子，再给你20%;等到你工作十年以后，确实有一定的成绩，再增加20%……你可以通过这种方式制约你的孩子。

其次，保险安排也是一种重要工具。保险之下的资产是不被法律所追溯的，保险有避债、避险、避税的三大功能。

郑锦桥介绍，保险可以买成保障型保险，比如重大疾病险等，也可以买成投资性保险。保险是属于个人的，假如一个用户花了1000万买成保险，这1000万即使是证监法机构和各个税务机关追溯你，即使你承担无限连带责任，这个险种拿不走，它受法律保护的。第三，离岸公司。中国人在海外设立离岸结构的企业，通过离岸结构的企业实现避税和避险的功能，如开曼群岛、威尔逊群岛、沙漠亚群岛等等这类被称为避税天堂。比如你在北京一个公司做贸易的，你可以用北京公司在那设一个公司，你怎么样把利润留到那个地方，因为那个地方没税，合并会计报表到国内的公司，法律也是允许的。

还有其他的非金融服务，比如“管家”作用。

第四，家族办公室还能设置通过投资移民基金实现财富全球的配置。目前澳大利亚、美国、伦敦、西班牙、塞浦路斯都有着类似的投资移民基金，通过这种配置和安排可以实现资产的配置和安全保障。

业内提醒：家族信托也并非万能

家族办公室在海外已有上百年历史，众多海外顶级富豪家族都采取这种模式管理财富，如洛克菲勒、默多克、比尔·盖茨、希尔顿、李嘉诚等。有关数据统计，目前国内至少有近200家“家族办公室”。

记者了解到，根据招商银行中国财富年度报告，中国目前高净值人群———手中自由支配现金超过800万以上是150万人，这150万人中8-10万人是超高净值人群，超高净值人群中接近半数是独生子女家庭。而高净值人群里，差不多有60%是45—65岁这个区间的人。这部分人群是拥有中国私人财富的主体，大部分是独生子女家庭。这些独生子女或者家族都面临着资产的保护。而目前在这方面出现的问题太多。

例如深圳有一家企业在香港上市，这家企业老板他只有一个独生女儿。他把自己的资产给了他的女儿，在他女儿的名下建立了一个家族信托，通过信托的方式去保护这个资产安全，避免女儿离婚了被别人分走了一半。一位业内人士提醒，尽管家族信托已经成了一块吸引高净值人群财富的“磁石”，但别把“信托”这两个字想得那么简单，家族信托也并非万能的。

大家所熟悉的已故香港明星梅艳芳母亲的“争遗产案”实质上就是一起家族信托诉讼，从梅艳芳去世到2014年，梅母一直带领着梅艳芳家族信托的其他4个自然受益人起诉信托受托人汇丰国际信托。

业内人士指出，虽然不能因为有信托诉讼而否定设立家族信托的意义，但是绝对不可以将家族信托视为万能解药，这是因为每个国家或地区的信托立法都不一样，同时家庭的诉求也不同。“所以更应该讲究定制型，而不是采取套框框的方式”。家族信托在国内刚起步，建议设立者最好多方位考察再做定夺。

如何选择家族办公室？

专家表示，有4个角度可以挑选家族办公室管理人：第一是看具体管理人。第二是看业绩表现。看管理人业绩如何，你管了多少资金。第三是看风险控制过程。第四是投资理念。

家族办公室如何收费？郑锦桥透露，家族办公室10个亿以内的一年收费一般是100万服务费。除此以外，资产管理费有1%-2%。比如说客户10个亿委托给机构3亿，3个亿管理机构提取2%管理费，这主要针对管理资产总额的比例来确定的。业内还有一种收入收益分成模式，如说管理10亿，第二年赚了5亿，收取5亿里面的15%到20%。

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