白酒产能消化之困：4亿男子一年需喝230亿瓶

核心

提示

这几年，白酒市场火爆异常，各白酒主要产地均推出了激进的产能扩张计划，按照中国酿酒产业的“十二五”规划，到2015年，全国白酒总产量将达到960万千升。不过实际情况却是，这一“目标”已经提前数年超额完成。根据国家统计局数据，2012年中国白酒累计产量1153.16万千升，同比增长12.4%。

按照2012年的产量数据，以一瓶酒500毫升换算，白酒总产量相当于230.63亿瓶。如果这些白酒全部被喝掉，那么按照全体13亿中国人计算，平均每人每年需要喝掉17.74瓶白酒，如果按照4亿成年男性计算，每人每年需要喝掉57.66瓶白酒，相当于每6天喝掉一瓶，才能完全消耗掉生产量。

这已然是一个令人咋舌的数据，但近年来白酒市场价升量增，整个行业的产能扩张速度仍未慢下来。记者历经数月的实地调查，力求最全面地将当前白酒行业产能现状加以呈现。

产能篇

酒企竞相拼规模

各地名酒企业纷纷开始拓展自己的产能。

贵州茅台计划，“十二五”末，公司基酒年产量达到4.5万吨，系列产品产量达到6万吨；苏酒集团计划，“十二五”末洋河和双沟两大酒业全区建成，实现收入将超过500亿元，目前3万吨名优酒产能正在建设；山西汾酒拟建年产6万吨商品竹叶青和6万吨商品汾酒产能项目，预计3年后可建成投产，将带动公司产能3年翻一番；泸州老窖新建1.8万口窖池去年已经开建，届时产能将提高6.2万千升；五粮液今年将在年产20万吨白酒的基础上，扩充产能至30万吨。此外，西凤酒、剑南春、古井贡酒、老白干酒、郎酒、杜康、四特酒等知名白酒企业均在大举扩充产能。

殷国兵表示，泸州市泸县着力打造的华夏龙窖白酒产业园，规划面积1万亩，建设生产窖池10万口，总投资120亿元，已经签约入驻贵州茅台集团技术开发公司、联想集团控股酒业有限公司、安徽沙河王酒业有限公司、天津泰达酒业有限公司、北京红星二锅头等。

记者还获悉，四川邛崃“中国名酒产业园”也已经入驻多家品牌企业，包括总投资20亿元的湖南金六福酒业、总投资6.5亿元的重庆诗仙太白酒业、总投资2.6亿元的河南赊店酒业等。

据方正证券的统计数据，国内主要知名白酒企业茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、山西汾酒等28家白酒企业，2015年收入规划合计5525亿元，相比这28家企业2011年总收入1270亿元增长335%。

白酒业产能或持续扩张

白酒行业在经历产量快速扩张后，人均消费量增长速度已不及产量增速，未来这种供过于求的矛盾将激化。

某资深业内人士估算：以全国28家主要白酒企业，以及有代表性的四川、贵州2015年产能增长规划为依据，得出最保守的估计是2015年全国规模以上企业白酒出厂量为2051万千升。按照1瓶酒500毫升换算，也就是410亿瓶白酒。

如果按照全体13亿中国人计算，每人一年需要喝掉31.54瓶白酒；如果按照4亿成年男性计算，每人每年需要喝102.5瓶白酒，相当于每3.5天就要喝掉一瓶。

殷国兵告诉记者，“我们去年新建了9100多口窖池，目前全市浓香型和酱香型窖池已经达到4.3万口。我们2015年规划的目标是全市窖池相比现在翻一番，达到10万口。”

殷国兵表示，“我们的纯粮固态发酵工艺生产出来的粮食酒质量是可靠的，我们前期对为外地企业做配套的基酒生产企业的调查发现，他们现在的日子还比较乐观。”

中国白酒产品交易中心负责人向记者表示，目前国内市场70%～80%的白酒都由四川的基酒勾调而成。四川基酒的需求状况能较好地反映全国白酒市场的产能情况。

有当地酒业人士向记者表示，“像北方一些名酒企业，前期的发展过程中，需要靠外力输入基酒，建立自己牢固的基酒生产基地主要还是出于发展战略考虑；如红星二锅头在低端市场的销量非常大，泸州为其供应了不少基酒，甚至重庆江津都是红星二锅头的贴牌基地。”

中国白酒产品交易中心总经理助理张单军告诉记者：“目前在交易所上市的新年份基酒价格走势比较弱，这主要与行业下游的景气度有关。”记者看到，“四川白酒批发价格总指数”由2012年9月份的101.82跌至今年2月份的99.59。

短期利空：

严控三公消费

白酒产能继续扩张，但需求端在遭遇各种利空之后，难以与产能相匹配。在各种利空之中，限制三公消费短期影响最大。

成都某五星级酒店负责人告诉记者，限制三公消费对整个白酒业都有影响，在“十八大”前，酒店茅台库存高达百万元以上，“十八大”后，开始平价处理。五粮液稍微好些，但现在酒水降价很厉害。

高档酒店的情况只是限制三公消费产生的影响的一个缩影，当前业内普遍的认识是：就全国范围来看，限制三公消费主要影响政务消费占比高的企业；具体到各个地方，限制三公消费也会对当地名酒企业的高端品牌造成打击，比如说主要销售市场在湖南的酒鬼酒、主要销售市场在江苏的洋河股份等。

东兴证券食品饮料分析师刘家伟告诉记者，“限制三公消费对整个白酒产业都会有影响，只是影响程度大小不同而已。公务消费占营收比例较大的酒企影响更大，比如售价500元以上的白酒一般都是公务消费为主，普通老百姓不会经常消费500元以上的酒。”

长期挑战：

消费习惯改变

在限制三公消费、“塑化剂事件”影响下，白酒行业的需求受到压制。此外，白酒行业还面临一个更为重要的影响因素———年轻一代消费习惯的改变，即偏向于红酒、洋酒等替代性产品。

白酒的主力消费人群集中于60后、70后，在商务活动中仍是以这一年龄人群为主，80后年轻一代影响力还很弱。有业内人士担心，当喝白酒的这一代人过去后，年轻一代接受白酒的程度将降低，这样很容易造成消费断层，而红酒相对于白酒市场容量还很小（排名前10的酿酒企业中只有张裕一家），但长远来看，已经有红酒逐步替代白酒的趋势。

有业内人士对记者表示了担忧：“80后对白酒感兴趣的越来越少，那么未来靠什么占领市场？如果我们不改变，我们就相当于在吃文化的老本，在文化发展日新月异的今天，谁能保证再过10年，红酒不会成为中国人消费的首选呢？”

某大型券商食品饮料行业分析师告诉记者，红酒的快速发展及对终端的培养，已使消费者的酒类消费观发生改变，尤其是年轻一代愈发明显，而这类人群是白酒消费的潜力人群，如果白酒行业不能解决对年轻消费群体的吸引问题，红酒对白酒的替代不是没有可能，消费群体的转变是对白酒需求的另一大直接利空。

需求萎缩的现象已有体现。据国家统计局数据显示，2012年前三季度白酒期末库存较年初的增速分别为5.6%、8.3%、2.9%，其中在2012年第四季度，白酒期末库存较年初的增幅甚至达到20.1%，这创下了1998年有统计以来季度增幅的历史之最。 《每日经济新闻》

趋势篇

白酒结构性过剩成定局 倒逼酒企战略调整

在对贵州仁怀、四川宜宾、泸州、古蔺及二郎前后持续数月的调查中，记者通过多种渠道与当地白酒上市公司、普通酒厂高管及一线员工、各大经销商和当地政府部门、酒业协会人士进行了深入交谈，他们普遍认为白酒行业已经进入了至少长达3~4年的调整期。

但记者发现，由于与下游消费不匹配，上游产能堰塞湖雏形初现，产能的结构性过剩已成定局。一旦白酒行业消费萎缩的趋势形成，价格下跌的预期强化，上游的堰塞湖就将面临风险。

行业景气高峰已过

价格中枢面临重估

库存统计数据显示，白酒行业库存量正逐季增多，且增长速度加快，2012年第四季度库存的增幅达到20%，创下近12年来的最大增幅，反映出行业已经供过于求。

记者在贵州仁怀、四川泸州调研期间，大家对新增产能有一个较为统一的观点，即回归到白酒的时间属性：年份越高，价值越高。

比如泸州某基酒厂老板表示，白酒“金三角”区域的土壤、水、气候、活性菌都适合粮食酒的酿造，中国很多地方的基酒都是来自这些地方。粮食酒的酿造量和卖出量是两回事，如果市场消费萎缩明显，那么生产出来的基酒可先存放几年，放的时间越长，酒质越好，价格越高。酒质好了，不愁外地的大厂不来买。

泸州市商务局酒类发展科科长殷国兵也持类似的观点。他认为，“基酒存放的时间越长，价值就越高。一方面，高档白酒是一种稀缺资源，基酒里面只有很少一部分最终能够成为高档酒，它是优中选优，这种属性决定了它供应的稀缺；另一方面，高端厂商也在控制供应量，让市场消化存量，达到保价的效果。”

对此，东兴证券食品饮料行业分析师刘家伟告诉记者，成品酒价格下跌，基酒价格也会下跌。时间久、酒品自然熟化，品质口感变好是正常的，但并不是说可以脱离正常且合理的价格。

中国酒类协会白酒分会秘书长宋书玉告诉记者：“酿造能力的放大，并不一定意味着产量就一定放大。如果低价位的酒生产得多，意味着发酵期缩短，那么产量肯定会增加。但是随着居民消费能力的提升，喝好酒是未来的方向。对企业来说，酿好酒意味着贮存期延长，这样产量不一定会放得很大。”

结构性过剩

勾兑酒首当其冲

在记者调研中，业内人士认为，白酒行业产能过剩，准确地说是结构性过剩。而食用酒精勾兑酒就是白酒结构性过剩最大的一块。

所谓食用酒精勾兑酒，也叫做新型工艺白酒，是固液结合法白酒和液态法白酒的统称。这种酒是采用食用酒精为主要原料勾兑而成的白酒。而与新型工艺白酒相对应的是传统工艺白酒，这种酒采用纯粮固态发酵而成，产量低，生产周期长。

殷国兵表示：“如果只算优质纯粮酒，全国产能并不存在过剩。但如果算上食用酒精勾兑的白酒，未来白酒产能的确有过剩之忧。”

“我们市面上能喝到的大部分低档成品酒，都是食用酒精勾兑酒，不过这是符合国家标准的。”一位业内人士向记者坦言。其实，低端酒使用食用酒精勾兑是一项使用了几十年的技术。由于粮食缺乏，1959年国家把“酒精兑制白酒”项目列为国家科学技术发展规划，自上世纪80~90年代，我国便开始用优质酒精为原料生产普通白酒。

对于传统工艺白酒和新型工艺白酒成本的差别，有业内人士向记者大致算了这么一笔账：按照最差的浓香型基酒每吨1万元的价格计算，传统工艺白酒每500ml基础成本至少在5元左右，再加上调制、灌装、包装，生产成本至少在10元以上，在超市的售价至少在17~18元。如果稍微好点的基酒，成本要2万~3万元/吨，加上储存成本，生产一瓶酒的成本至少要25元，超市的售价要40元以上。

相比浓香型白酒，纯粮酱香型白酒酿造成本更高。仁怀一位业内人士向记者表示：“酱香酒的中低端产品竞争不过浓香，因为成本太高。年份短点的成本要25元/500ml，加上包装和生产，一瓶酒至少要50多元的成本，出厂价60多元，再经过各级经销商、零售商，最后到超市，标价就达到100多元了。”

目前，关于酒精勾兑白酒占全国总产量的比例尚没有详实的数据。不过，一位业内人士向记者表示，2012年全国1153万千升白酒总产量中，至少有六成是新型工艺白酒。

有券商分析师表示，消费者对于勾兑白酒始终存在恐惧，随着未来消费认知的提高，以及消费水平的提升，未来酒精勾兑白酒将面临严重的结构性过剩危机。

价格理性回归

调整或持续数年

东方酒业副总李俊飞告诉记者，前几年国内经济环境好，消费旺盛。但是现在限“三公”消费，加上白酒塑化剂的影响，导致整个白酒市场疲软，消费者的选择也将趋于理性，先前虚高的价格必然会回落。

仁怀五星酒厂负责采购的人士告诉记者，由于酱香型白酒一般要储藏3年，当前卖的是3年前的产能。如果现在白酒行业挺过去，那么3~4年后就没有太大的影响。但从2013年的情况看，整个白酒行业确实不容乐观。

殷国兵告诉记者，“这一波白酒价格下跌主要是高端酒价格下跌。前几年价格暴涨是各方面原因造成的，包括需求旺盛、渠道囤货、厂家提价等。而当前白酒行业已经由看涨预期变成了看跌的预期，除了需求疲软外，前两年市场中投机性囤积的白酒集中上市，造成短期供求失衡，也导致了价格的快速下跌。”殷国兵表示，目前中低端白酒销量特别好，从今年1月份的数据来看，中小企业的低端品牌，像潭酒等零售价格低于100元的产品销量有翻番的增长。我们认为行业有2~3年的调整期限，未来几年会呈现平稳增长的态势，估计年均增长20%左右。"

刘家伟告诉记者，价格泡沫、需求泡沫、销量泡沫、心理预期泡沫、市值泡沫等需要时间去挤掉。只有挤掉泡沫，整个白酒产业才会更健康。

行业面临洗牌

企业战略调整在即

李俊飞表示，在白酒行业调整期，企业要做的事就是转变思路，苦练内功，从基酒的品质上下功夫，酿好基酒。

前述泸州某基酒厂老板告诉记者，如果市场消费量萎缩明显，那么生产出来后可以先存放几年，放的时间越长，酒质越好。因此在当前白酒行业寒冬期，企业最好的办法就是酿造好酒。

酒类行业分析人士认为，白酒生产企业即将面临产能过剩危机，那时将是行业进一步洗牌的机会。优势企业可以趁这次洗牌机会做强做大；不过，一些中小企业遭遇市场淘汰是肯定的事情。

泸州某基酒厂老板表示：“2~3年就可以看到，一些资金实力、酿酒技术不佳的企业倒闭，那时将是行业兼并的好机会。”泸州老窖董秘曾颖也透露，目前还没有出现较好的收购标的，不过会随时关注相关机会。

“在白酒行业这一轮调整期，高端白酒要逐渐开发中低端客户。”某券商行业分析师告诉记者，就白酒行业而言，高端白酒可以提升影响力，中端白酒是盈利保障，低端白酒用来占领市场。茅台、五粮液和泸州老窖等酒企可以控制高端产品的量，将重点放在中端产品的提升上，这对弥补高端市场下滑有较大帮助。

从当前的市场看，五粮液似乎已经在开始这样的转变。

日前，五粮液集团有消息称，公司要将营销渠道向中低端拓展，且目标指向婚宴和家宴市场。公司的新闻发言人也对外表示，“这是我们营销策略的一种调整，五粮液会加大对中高、中低端品牌进行投入，适应市场的变化。”

另外，也有券商人士表示，白酒的龙头公司应该改变限量保价策略，实施“敞量顺价”策略，借此提升当期的销售。而在销售渠道方面，如果能做到渠道扁平化，直供大型卖场，扩大网店和出口销售，仍有可能在本轮竞争格局中脱颖而出。

《每日经济新闻》

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