陕西各界对央行下调基准利率反应积极

    雷和平 骆昭东 贾玉峰

10月21日，《中国人民银行关于下调金融机构人民币贷款及存款基准利率并进一步推进利率市场化改革的通知》下发后，人行西安分行立即组织人员对在陕相关部门关于此次利率调整和市场化改革的反应进行了快速调研。调查结果显示，社会各界对央行下调存贷款基准利率反应积极。

当地金融机构认为，利率调整对本省金融机构整体息差影响不大。此次存贷款调整幅度较小，从在陕金融机构盈利总体情况看，均可承受利差的小幅缩窄。以陕西省10月份地方法人金融机构数据初步估算，若金融机构存贷款利率均按照此次下调幅度进行调整，不计算存款成本和其他经营成本存贷款息差大约减少0.9亿元左右。另一方面，此次存款基准利率虽然下调0.25个百分点，但是存款利率浮动区间由原基准利率1.1倍调整为1.2倍，考虑到主要金融机构对存款实行一浮到顶的制度，因此大部分金融机构存款上限仍然为3.3%，较调整之间并未发生变化。此外，陕西省贷款利率较全国平均水品略有偏低，因此贷款基准利率虽然下调0.4%，但金融机构实际贷款利率水平下调幅度不会太大。因此，可判断对存贷款息差影响较小。

降低吸储压力

一些金融机构人士认为，存款利率区间调整有助于降低吸储压力。在理财产品逐渐突破存款利率以及金融机构之间存款竞争加大的情况下，上调存款利率浮动区间有助于银行根据市场状况合理制定存款利息，稳定存款来源。尤其是部分地方法人金融机构和股份制商业银行反映，由于非法人金融机构理财等金融产品较为丰富以及国有大行经营网点较多，对法人和股份制商业银行存款形成了较大的压力，上调存款利率浮动区间，有助于金融机构根据市场情况进行自主定价，降低吸储压力。

还有一些金融人士认为，简并利率期限档期对不同金融机构影响存在差异。在陕非法人金融机构负债管理能力相对较强，之前也陆续推出市场化利率定价负债产品。取消五年期定期存款基准利率，简化贷款利率期限档次，这对于市场利率定价能力较强的金融机构来说，有助于发挥其定价优势，提升长期资金来源的稳定性，增加资金运用的收益。但是对于定价能力较弱的地方法人金融机构来说，可能会产生一定程度的压力。

一些城商行人士认为，央行此举有助于增强机构实力。此次利率调整有助于发挥城商行资金定价优势，在县域金融市场与农信社等利率定价能力较弱的金融机构展开竞争，从而增强经营实力。在城市金融市场中，虽然相比国有大行和股份制商业银行，城商行不占优势，但是由于陕西省城商行近几年开展差异化经营策略，较为注重针对小微企业发展业务，在业务响应速度上快于国有大行，因此并不会因为资金价格市场化程度提高造成城商行经营业务受到影响。

一些涉农金融机构认为利率市场化改革取得重要进展，尚需进一步提高定价能力。调查显示，涉农金融机构认为此次调整有助于降低实体经济融资成本，增强金融机构自主定价范围，是人民银行推进利率市场化改革的重要举措，也显示出“先长期、后短期”的改革思路。涉农金融机构经营领域主要为其他金融机构不愿介入的涉农、县域和农村经济领域，存款来源也主要为农村居民储蓄存款，较为稳定，因此对整体业务影响不大。但是，也对当前涉农金融机构资金定价能力提出了较高的要求，他们表示将采取措施积极应对，转变经营理念，提高市场化定价能力。

 降低融资成本

陕西企业界人士认为，此举有助于降低融资成本，但存在地区和行业差异。关中、陕北等经济发达地区企业表示，此次降息将有利于降低贷款成本，利率期限的调整使得金融机构在贷款期限方面采取更为灵活的方式，将更加契合实体经济资金需求。但陕南等经济欠发达地区企业表示，由于当地贷款利率已经低于全省平均水平，因此可能对融资成本影响不大。

省内一些居民认为，央行此举对长期存款收益将会产生影响。在金融机构营业场所进行随机走访结果显示，许多居民认为虽然存款基准利率下调，但是由于浮动区间范围上升，银行可能仍然采取一浮到顶的利率措施来吸纳存款，因此存款收益受到的影响不大。在五年期存款利率方面，希望金融机构能够提高资金价格，增加储蓄收益。大部分居民认为贷款利率市场化程度较高，下调贷款基准利率的实际影响不会太大。

调查结果还显示，此次利率调整从短期内看，将对陕西房地产市场产生积极作用。但从中长期来看，还将取决于利率对货币供应量以及通货膨胀等其他因素的影响。

房企贷款利息下降8000万 个贷利息降低1600万

据有关人士分析，从短期看，利率调整从两个方面对房地产市场产生积极影响：一是地产企业负债压力在有限范围内降低。陕西房地产开发贷款主要为浮动贷款利率，利率水平略高于基准利率。基准利率下调，将降低房地产企业贷款的还款利息。以截至2014年9月末的房地产贷款余额初步估算，降低基准贷款利率0.4个百分点，全省房地产企业贷款利息将下降0.8亿元左右。二是房地产成交面积将有所上升。此次下调贷款基准利率，百万房贷按20年基准利率还款计算，月供将减少234元。按照2014年10月份陕西省个人住房贷款当月发生额计算，全省贷款利息将降低0.16亿元。还款负担的降低将提高居民边际购买数量。

考虑到近几年外汇占款数量在下降，因此，可综合判断利率下调在中长期内对房地产市场下行状况将产生温和刺激作用，使房价稳定在合理的区间内。

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