“中国大妈”有钱难过理财关

近日，“中国大妈战胜华尔街大鳄”的段子在网络走红。专家指出，段子虽系调侃，但各地“黄金周”现象的出现，一定程度上反映了物价、房价连年上涨的背景下，老百姓既担忧财富缩水又缺乏投资渠道的理财困境。只有建立多层次的理财市场，树立正确的理财观念，才能真正让“中国大妈”们有钱更敢理财、有钱更好理财。

北京遇上西雅图“中国大妈”PK华尔街大鳄

从4月12日开始，连续上涨十余年的黄金价格突然“高台跳水”。面对史无前例的“好时机”，各地居民纷纷“入市”，一些人甚至跑到香港去“抢金”。五一假期的那一周，在金价大跌的背景下，成为真正的“黄金周”。

数据显示，4月13日，淘宝上黄金的搜索指数尚只有9474，而随着金价的持续下跌，到4月19日，黄金的搜索指数已经暴增到110200。线上人气十足，线下则

交易火爆。五一假期，青岛、西安黄金类商品销售额同比增长50%、80%，北京菜百公司销售额同比增长逾20%。工行广东分行更在不到十天的时间里销售黄金2.2吨，超过该行一季度的实物黄金销售总量。

伴随着国际金价回暖迹象的出现，“中国大妈战胜华尔街大鳄”的说法不胫而走，抢购黄金的“中国大妈”们俨然成了扭转国际金价的主力。

中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军指出，金价下跌之后确实有不少中国人抢购黄金，但以黄金饰品等实物黄金为主。尽管短期来看交易量很大，但由于这些交易并不涉及期货市场，对国际黄金价格的影响甚微，“中国大妈”战胜华尔街大鳄的说法多半是一厢情愿。

“抢金潮”折射“中国大妈”理财困境

除了趁机添置金饰，“抄底投

资”同样是“中国大妈”们抢购黄金的初衷。

截至目前，我国广义货币M2的发行量已突破100万亿元，在M2膨胀的同时，民间财富也在快速积累。1996年，我国城乡居民储蓄存款余额尚不足4万亿元，而到2012年三季度末，就已突破40万亿元，不到二十年的时间，即已增长十倍。

中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，尽管社会财富持续积累，但物价尤其是房价的连年上涨，极大地抵消了收入增长带来的“幸福感”。去年央行二次降息之后，银行活期存款利率长期锁定为0.35%至0.385%，一年期储蓄存款利率为3%至3.3%，把钱存在银行里等于贬值已经成为共识。随着“货币幻觉”的日渐消退，老百姓对财富缩水的焦虑也在与日俱增。“抢金潮”的出现，同样折射了“中国大妈”面对通胀的焦虑情绪。

大量的民间财富亟须找到

“保值增值”的出口，而在股市长期低迷、楼市长期调控、银行长期不涨利息的背景下，“中国大妈”们的选择其实非常有限。

对于普通老百姓来讲，信托理财收益高但门槛更高，网络理财门槛低、收益高但风险太大，主流的理财方式中，只有银行理财看似“靠谱儿”。2012年，我国银行理财产品的收益率持续下行，平均年化收益率仅为4.11%，只比一年期储蓄存款利率高一个百分点左右。但尽管如此，大量的存款仍向银行理财产品搬家，截至2012年底，我国银行理财产品余额已高达7.6万亿元。

“中国大妈”亟须更多选择

国务院发展研究中心金融研究所雷薇认为，出现“中国大妈”抢购黄金的现象，一定程度上反映了我国资产管理市场不发达、民间财富投资渠道过于狭窄的现状。

自2012年下半年以来，监管

陆续开闸，目前，取得资格的银行、信托、券商、基金公司、保险公司和期货公司均可以设计发行自己的资管产品。而尽管如此，我国目前的理财市场也仍是银行理财产品“一枝独秀”。

雷薇指出，大部分投资者信任银行理财，不是相信银行的理财能力，而是相信即使产品亏了，银行也肯定会兜底，这种“刚性兑付”的文化恰恰违背了理财产品“代客理财”的本质。高收益必然伴随高风险，若“刚性兑付”不打破，理财市场的定价机制必然会被投资者盲目追求高收益的冲动扭曲。不仅如此，不规范发展的银行理财也会挤压其他理财产品的发展空间，使风险、收益更匹配的理财产品反而被市场淘汰，这并不利于整个理财市场的健康发展。

赵锡军指出，相关部门应加强监管，统一游戏规则，及时打破广泛存在于银行理财、信托理财中的“刚性兑付”文化，真正建立风险与收益高度挂钩的、多层次的理财市场；除此之外，还应加强理财市场的机构化和专业化程度，将散户的分散投资“基金化”。只有“中国大妈”们更多地把钱交给专业团队管理，才能真正驾驭更复杂、更专业化的理财市场。（新华社天津5月6日专电）

新华社记者邓中豪

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