潍坊企业如何冲刺北交所

北京证券交易所于11月15日正式开市,81家北交所首批上市公司中就有潍坊企业智新电子(股票代码:837212)一席之地。“抓上市就是抓高质量发展、谋上市就是谋潍坊未来。”北交所可以说是为创新型中小企业量身打造的,重点扶持“专精特新”中小企业,而潍坊全市的国家级“专精特新”小巨人企业、省市级“专精特新”中小企业、“隐形冠军”企业、“瞪羚”企业就有120多家。可以说,北交所的设立对潍坊而言是重大的历史机遇,企业应当抓住这难得的机遇。

那么,潍坊市中小企业若想在北交所上市,有哪些机遇、需要符合什么条件、要做哪些准备呢?本报记者专访了中泰证券山东投行总部业务副总监刘彦顺。

潍坊日报社全媒体记者

宋文娟陈静静文/图

问:北交所上市需要符合哪些条件?

答:北交所的定位是“打造服务创新型中小企业主阵地”,总的来说,在北交所上市会比在沪深股市上市更加容易,门槛会相对较低。根据《北京证券交易所股票上市规则(试行)》,在北交所上市的企业需符合以下条件:

新三板挂牌满12个月的创新层企业；符合证监会规定的发行条件；最近一年期末净资产不低于5000万元；公开发行的股份不少于100万股,发行对象不少于100人；股本总额符合要求；持股比例符合要求；市值及财务指标符合要求；北交所规定的其他条件。

同时,有关股本总额、持股比例、市值和财务指标条件有:发行后,股本条件:公开发行后,公司股本总额不少于3000万元；发行后,持股比例条件:公开发行后,公司股东人数不少于200人,公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的,公众股东持股比例不低于公司股本总额10%；市值及财务指标应当至少符合以下标准中的一项:(一)预计市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%；(二)预计市值不低于4亿元,最近两年营业收入平均不低于1亿元,且最近一年营业收入增长率不低于30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；(三)预计市值不低于8亿元,最近一年营业收入不低于2亿元,最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%；(四)预计市值不低于15亿元,最近两年研发投入合计不低于5000万元。

问:潍坊中小企业如果想在北交所上市需要做哪些准备?

答:首先,心理上要做好充分准备,要敬畏市场,减少投机思想。IPO业务是整个资本市场监管最严的业务,企业不要抱着侥幸闯关心理来运作上市,一定要在中介机构的指导下进行上市准备工作。

同时,上市规则中对拟上市企业的合法合规性、内控建设提出了更高的要求,企业要能够接受规范成本。

另外,企业要考虑到信息公开带来的影响。招股说明书需要披露主要客户、供应商、业务流程、毛利率等核心数据。竞争对手结合拟上市企业的采购渠道、业务流程、客户群体等进行更有针对性的竞争,客户在知晓企业高毛利率后可能要求在后续交易中要求降价销售。

其次,在行动上要快,从有上市想法开始即聘请专业机构协助规范。IPO申报如同房屋装修,不能轻易更换团队,因为更换的成本很高,所以一开始就要需要选择靠谱的、适合自己的中介机构。

同时,企业应尊重中介机构的专业性,就上市相关问题与中介机构开诚布公的沟通,多听从中介机构的意见和建议；中介机构应充分尊重企业的经营模式和意愿,不能因上市损害公司长期发展的战略目标。

问:尚未挂牌的企业在北交所上市有哪些时间节点?

答:尚未挂牌的企业如果现在打算北交所上市,假设仅考虑时间因素,不考虑公司业绩等对申报时间的影响,如果企业较为规范,最快可以用2年至3年的时间完成北交所上市申请材料的申报,其中1年左右的时间完成新三板挂牌,挂牌同时进入创新层或挂牌后进入创新层,挂牌满12个月后即可满足北交所上市的申报时间要求。若企业自身规范基础较差,可能需要更长的时间才能实现上市。

同时,基于目前市场形势判断,建议企业申报期最后一年净利润不低于3000万元。

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