黄金热涨 投资还需冷静

今年3月中旬以来,黄金价格在1450美元/盎司的技术强支撑位企稳反弹,价格逐步冲破1600美元/盎司、1700美元/盎司的阻力位,整体呈上升趋势。同时,上海期货交易所黄金期货价格在5月初也创下8年多来新高。金价走高的背景下,黄金消费市场情况如何?投资形势怎样?对此,记者进行了采访。

影响

黄金消费市场出现回暖

6月23日,国际现货金价以每盎司1765.99美元收盘,上涨0.7%,盘中曾触及1768.96美元,创下2012年10月以来的新高。而与之相对的是,黄金消费市场前段时间比较低迷,根据中国黄金协会数据,2020年一季度,全国黄金实际消费量148.63吨,与2019年同期相比下降48.20%。如今伴随着黄金在高价徘徊,黄金消费市场也出现了回暖。

6月21日,在城区东风东街与新华路交叉口附近的一家金店,不少市民正在柜台前选购和试戴黄金饰品。据门店工作人员介绍,现在门店客流量比前两月有明显提升,到店客流量虽然没有达到疫情之前的水平,但是相比之前已经回暖。顾客比较喜欢选购手镯、项链、吊坠三类饰品。

黄金作为全世界的硬通货,其价值一直受到投资者的关注。家住奎文区中央丽景小区的市民刘先生带着家人到店里挑选投资金条。“听朋友说投资金条不错,如今商家还有促销活动,今天专门来看看,如果合适就买,算是给孩子投资。”刘先生说。

珠宝行业多种方式促销

对于黄金消费市场出现回暖的原因,一方面由于复工情绪缓解,市民消费热情提高,另一方面由于珠宝企业纷纷促销。为了拉动黄金珠宝消费,近期各大品牌纷纷推出优惠活动吸引顾客。周大福针对VIP顾客,发放消费抵用券；老庙黄金针对收藏类金条产品进行大力推广,开展了贴金调换优惠活动；天津金麒麟公司推出“黄金升值换”“买钻石赠三金”活动,多种优惠活动促进了黄金消费回暖。

一些黄金珠宝品牌还选择联合电商平台进行直播“带货”。今年苏宁百货发起的“3·15全民焕新节”期间,苏宁百货联合周大福、周生生、千叶、潮宏基等品牌进行了多场直播,当日累计销售同比提升267%。“五一”期间,京东、天猫等旗舰店也联合多个品牌开展直播拉动消费。

领秀财经首席分析师张冠军表示,多个假期、节日叠加疫情防控向好的态势进一步巩固,这也给被抑制的珠宝和黄金首饰行业带来希望。尤其是在每年的5月份、6月份和9月份、10月份,婚庆类需求都会进一步带动黄金饰品销售的小幅上涨。

投资

黄金投资方式分为实物金和虚拟金

与实物黄金消费相比,投资者在资本市场的热情却异常高涨。中国期货业协会数据显示,今年1—4月,上海期货交易所黄金期货累计成交量为1240.2万手,同比增长44.52%；成交额44700.2亿元,同比增长82.38%。市民如何进行黄金投资呢?

记者了解到,目前市场上黄金投资方式一般分为两种,实物金和虚拟金。据一家大型股份制商业银行客户经理王先生介绍,实物黄金包括投资金条和工艺金,工艺金的纪念性、装饰性会强一些,而投资用的实物黄金主要是指投资金条,投资金条价格相对低于工艺金,购买后可以提取实物也可以放在银行代保管,具有收藏、传承、避险、抗通胀及投资属性。

王先生表示,虚拟黄金包括账户金、黄金基金、黄金T+D等。账户金是指采用记账方式而不进行实物交割的交易。适合于拥有银行账户的投资人群。这种方式的好处是操作简单,交易可通过手机银行等方式实时完成。

黄金基金是专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金,主要包括黄金ETF、黄金ETF联接、QDII。购买黄金基金的成本会相对较低,而且可以免去购买实物黄金会产生的保险费、仓储费等。

黄金T+D是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。除此之外,黄金的投资方式还有贵金属递延、黄金期货、期权、贵金属租借等。

“一般中老年客户更喜欢实物黄金,但实物黄金的存储比较麻烦,而纸黄金和黄金T+D需要一定的投资经验,建议初次尝试黄金理财的市民选择黄金挂钩的结构性存款。”王先生说。

预测

仍有上涨空间

伴随着金价高位震荡盘整,潍坊市从事金融行业多年的分析人士刘先生指出,短时间内黄金想要进一步上行可能需要新的催化因素,但持续走高的可能性很大。

“影响黄金走势的本质因素是美国国债实际收益率,而美国国债实际收益率可以拆分为名义利率和通胀预期。”刘先生指出,2020年2月伦敦金逼近1700美元/盎司后,黄金进入了较为波折的上涨期。随着本轮黄金牛市进入第三年,以及新冠肺炎疫情对经济造成直接冲击最大的时刻正在过去,在美国联邦基金利率已经降至0以及美联储暂时封锁美国负利率可能的情况下,未来油价回升以及经济回升带来的通胀预期将是带动金价上行的重要因素。这也正是5月上旬后伦敦金盘中触及2018年牛市启动以来新高的主要原因。

刘先生说,从过去20年走势看,黄金是典型的抗通胀、抗贬值的避险资产,也是大类资产组合中重要的配置工具。当前黄金价格处于上涨周期中,本轮行情有较大机会冲击2011—2012年的历史前高,若能成功突破,则大概率打开进一步上涨空间。

提醒

切勿盲目从众

同时,刘先生也指出,虽然黄金投资仍存在盈利空间的可能,但投资者仍应谨慎研判,选择适合自己的投资产品。

“黄金投资在理财专业当中被视为一种正确的投资避险工具,投资者要根据自身的诉求按照比例在资产分配中合理配置黄金。一般来说,建议黄金配置比例控制在5%—10%之间,既能实现保值增值,也能分散投资风险。”刘先生说。

基于目前黄金价格处于高位并且一些黄金相关投资方式专业性强、风险较高的情况,投资者可以考虑黄金定投。”刘先生介绍,黄金定投也可以叫黄金零存整取,就是每月以固定的资金或克数按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。它签约简单、交易便捷,可以通过网银、手机银行操作,投资起点比较低,几百元、几千元或者几克都可以,另外它可以帮我们养成一个强制储蓄的习惯,按月分散购买,这样也可以分散风险。

同时,刘先生提醒,现在有些不法机构的投资交易平台,打着贵金属、黄金的名义进行诈骗,市民在投资之前一定要对产品的相关细节有所了解,需谨慎判断切勿盲目从众,以免造成不必要的经济损失。本报记者李楠

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