提升主动管理能力 四川信托向优秀“资产管理者”转变

资管新规渐行渐近，信托也正悄然转型。根据中国信托登记有限责任公司的统计数据，主动管理类信托产品占比逐月增加，今年前6个月平均占比涨幅9.7%；家族信托和慈善信托等创新类信托业务也都呈现较快增长态势。

对于行业而言，回归信托本源，打造核心竞争力，提高主动管理能力，正成为信托行业转型前进的必由之路。资管新规之下，信托公司该如何抓住转型契机，提升核心竞争力？又该如何与国际对标打造一流的资产管理机构？

作为较早一批市场化信托公司，四川信托早在2014年便迈开了创新转型的步伐，在行业中率先启动转型战略，推出财富管理品牌“锦绣财富”， 更是在家族信托业务、慈善领域持续发力，实现从单一的“资金提供者”向“资产管理者”的转变。

稳健经营 风控第一

四川信托是在四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司整顿重组，合并部分优质资产并引入战略投资者的基础上改制设立的信托公司。

2010年11月28日，四川信托正式扬帆起航，开业之后，四川信托在工商企业、证券投资、基础产业、房地产等多个领域稳步推进信托业务，恰逢信托行业的狂飙突进黄金时代，借助这轮东风，四川信托凭借其良好的激励政策和市场拓展能力，资产管理规模和营收也实现了大幅增长，一度被誉为市场黑马。

“其实对标同处于第一梯队的信托公司，公司在2014年左右开始放慢了发展步伐。”据四川信托总裁助理马振邦介绍，很多同处于一个梯队的信托公司，在2013年规模仅3000亿元左右，到了2017年底达到7000亿到8000亿元，而四川信托在2017年底管理信托资产规模超过4000亿元，当年实现营收和净利润24.42亿元、9.21亿元。

“我们主动从之前的追求快速扩张转向追求稳健发展，”马振邦介绍，实际上2014年是四川信托重要的转型之年，这一年，四川信托开始向着打造“一流资产管理公司”的发展愿景，重新制定经营战略。

四川信托秉承一直坚守的“风险防控第一、效益发展第二”经营理念，重新确定稳健发展的战略，加快构筑风控合规体系，通过对投资项目一以贯之的全程管理覆盖，打造卓越的风控合规管理能力。

公司不断健全事前防范、事中控制、事后监督的全程风险管理分段责任制和专业化风控体系，业务部门严谨尽职调查、风控合规独立发表意见、项目评审专业化分工、核保核签双人负责、资金账户严格管理、项目监管章证兼收、估值清算准确安全、信息披露及时到位，确保公司持续、稳健、规范、健康发展。

据悉，四川信托还建立了自上而下的分级授权体系，形成了“全员参与、流程管理、立体监督”的内控体系，并通过科技手段加强内部控制。建成并投产的“一专双录”系统、CRM系统、恒生业务系统，通过严格的审批流程有效控制操作风险。

2017年末，四川信托累计管理信托资产规模达1.51万亿元，为客户创造收益250.28亿元，“锦绣财富”旗下主动管理型产品，至今未出现过一例违约的兑付风险事件。近期，“锦绣财富”更是在家族信托业务、慈善领域持续发力，成为信托业财富管理品牌当中极具代表性的标杆之一。

回归本源 打造主动管理能力

在金融严监管和资管新规落地的大背景下，如何提升主动管理能力，完成资产端、资金端、管理端的齐头并进，成为摆在众多信托公司面前的课题。

作为较早一批市场化的信托公司，2014年10月，四川信托以打造成熟的财富管理业务为思路，将“回归信托本源”、“支持实体经济”作为转型指引，推出财富管理品牌“锦绣财富”，提升主动管理能力，力争资产管理、投资银行、财富管理核心业务齐头并进。

“传统的‘以产定销、以产品为中心\’的业务模式仍停留在理财的初级阶段。”四川信托总经理刘景峰指出，理想的财富管理业务应该属于理财业务的成熟阶段，即“以销定产、量身定做”，以客户为中心，应该具有较高的产品选择能力，根据客户不同人生阶段的财务需求，通过科学和专业化的资产配置，实现较为稳定且较高的投资收益，成为客户长期高级个性化理财顾问。

在西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏看来，四川信托的这次转型，不仅是企业迈出的重要一步，更是信托业转型的一个探路者。“信托公司必须要从卖产品扩规模，转型到深度发掘客户资源，为已有客户提供个性化、定制化服务，获得持续发展动力。”

2018年1月2日，全国银行间同业拆借中心公布了2017年度银行间本币市场交易300强。300强名单中以银行、证券、基金公司为主，也有5家信托公司入围，四川信托榜上有名。本币市场交易排名越靠前，说明交易量、体量越大。说明四川信托在货币市场上优势明显，市场活跃度位居行业前列。

此后，四川信托以“锦绣财富”为载体，推进锦绣家族办公室重塑整合，聚集行业顶尖智库，构建综合服务平台。

四川信托除了拥有业内一流的专业化家族财富管理团队，也积极与国内外多家家族财富专业服务机构达成战略合作意向，构建了集法律咨询、移民规划、税务筹划、资产管理、公益慈善等高端家族财富传承服务为一体的综合化家族办公室平台。为客户提供专业化、个性化、多元化的理财资讯、资产管理和家族财富定制等服务。

帮一帮

大视野下的大企担当

“没有大视野，难成好企业。”这是四川信托企业目标中的一句话。

对于四川信托来说，在实现受益人财富保值增值的同时，四川信托同样重视对员工、对企业、对社会的贡献，追求客户受益与员工成长、企业发展乃至社会进步之间的相向而行、良性互动、和谐共赢。

作为中国的“实业投行”，信托具有横跨货币市场、资本市场和实业投资市场的制度优势，是支持实体经济发展的中坚力量。四川信托开业以来，紧跟国家经济、产业政策以及重大战略引导方向，回归服务实体经济，同时，发挥信托的信息和管理优势，保障重要项目顺利运行。

2017年，四川信托大力拓展服务实体经济的广度和深度，全年累计投向实体经济领域的资金规模达2799.96亿元。其中，为“一带一路”、“京津冀一体化”、“长江经济带”建设等国家重大发展战略提供专业化、个性化的金融服务，全年累计投入资金25.39亿元。

在繁荣地方经济发展和扶持中小企业发展方面，四川信托同样有着不小的贡献。2017年，四川信托积极融入国家新一轮西部大开发、扩大内需、统筹城乡发展战略和成渝经济区、天府新区建设，年末四川省内业务规模599.48亿元，占比14.80%。至于对中小企业的服务措施，四川信托是在传统贷款、投资模式的基础上，通过创新服务模式，提升服务效率，加大信贷投放等方式，助力中小企业发展。2017年，四川信托累计为中小企业提供资金支持1052.22亿元。

举众生之力，抒人间大善。在服务实体经济之外，四川信托还探索出了一条公益长效机制模式。2017年，四川信托为对口扶贫的康定市量身定制了“贫困家庭收入增长奖励计划”及“青少年教育促进计划”，创新建立授人以渔的“造血”扶贫机制。此外，四川信托先后与四川省、成都市慈善总会发起设立锦绣慈善基金、帮基金，搭建金融援助和公益救助平台，陆续推出“帮一帮慈善信托”、“尊悦豪生慈善信托”、“中民慈善信托”等多个与公益事业深度结合的信托产品，从2014年锦绣财富品牌发布至今，已援助了5所高海拔地区学校的600余名学生。

年报显示，四川信托大力发展慈善信托业务，截至2017年末，共成立4单慈善信托，位居行业第二。

值得一提的是，四川信托还将目光投向了家族信托，寻求在财富传承中延续慈善精神。今年6月24日四川信托率先发布《2018 中国家族慈善财富传承专题研究报告——慈善信托在家族财富传承中的运用》，报告指出，在家族财富传承过程中，慈善不仅有利于家族实现价值传承，同时也能扩大家族的影响力。

“一个家族要想实现百年传承，需要传承下去的不仅是物质财富，还有精神财富。”刘景峰表示，使一个家族紧密结合的核心不是金钱，而是家族的美德与精神，在家族信托的构架下嵌入慈善信托，可以很好地实现家族慈善和财富的传承。

刘景峰表示，中国私人财富管理方兴未艾，充满机遇。四川信托将以资产管理、投资银行、财富管理为公司核心业务，在资产端、资金端、管理端三方面齐头并进，协调发展，从“资金提供者”向“资产管理者”转变，“力争五年内将公司打造成为国内一流资产管理机构。”成都商报记者 吕波

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