华商理财直播昨日首秀，12.8万网友在线围观 2021年居民资产配置：降低预期 增加权益类资产

1月20日，华商报邀请到交通银行陕西省分行高级财富管理顾问张崇武、兴业银行西安分行私人银行投资顾问杨文、民生银行西大街支行高级理财经理李超三位财富管理专家，为广大网友进行了题为“2021，让你的财富牛起来”理财专场直播。

三位专家从不同的角度对理财市场现状、展望及应对进行了详细的分析和讲解，并对权益市场投资、家庭资产配置等方面给出中肯建议和方案，本次直播吸引了12.8万网友在线观看、互动。

乐观参与 降低预期

践行资产配置理念

交行陕西省分行张崇武在直播中表示，自2018年《资管新规》发布以来，银行理财产品预期收益率进一步走低，银行理财产品的发行总数量显著减少，从前的稳定高收益理财产品规模不断压缩。而基金发行数量5年间从2864只增长到7421只，呈现爆发式增长。《资管新规》发布后的这些年，投资难度在不断加大。股票市场板块间轮动加快；去年4-11月，债券利率上行导致净值化产品收益回撤明显，甚至极端月份出现净值为负；信托市场则出现了个别信托公司被接管的情况；P2P产品更是已全部退场……综观基金市场，无论从发行规模还是收益率方面来看，可以说风景这边独好。

在张崇武展示的一张2007-2020年全球大类资产年度收益表现图表上可以看出，过去的十几年间，没有一类资产可以独善其身成为常胜将军，因此资产配置在财富管理中尤为重要。

资产配置中，可将资产分为现金资产、固收资产、权益资产、保障资产等几大类，同时按投资者的风格分为保守型、稳健型、平衡型、增长型、进取型和激进型等几个方案，不同的方案，资产大类的占比也不尽相同，以此适配不同投资需求。张崇武建议投资者应当降低预期，践行资产配置的理念。

越过山丘 稳健致远

相信专业投资者的投资能力

兴业银行西安分行私人银行投资顾问杨文在直播中分析认为，《资管新规》发布之后，固收类投资资产下降趋势明确，预计2021年国内居民增配权益类产品的趋势不变。

对于居民资产的配置，杨文表示，对于投资者来说，随着固收类产品收益率的进一步下降，也愿意承担一定的风险来换取相对不错的收益率，在此背景下，应该从固收类转向选择权益类或含权类投资产品。而回顾过去的4年时间的权益市场，公募基金产品的收益率表现则是优于个股。2020年是股民向基民转化的一年，对于普通投资者来说，建议还是要相信专业投资者的投资能力。

对于2021年居民资产配置，杨文总结了3条建议：首先是君子善假于物，要信任专业的资产配置；其次是均衡资产配置，降低权益回报预期，进行多元配置；最后是从向“信仰”要收益转为向“波动”要收益。

在直播最后，杨文表示，财富管理是一件非常私密、个性的事情，它与家庭生命周期息息相关，所以关注财富背后的人的重要性远胜于关注财富本身。财富管理的本质是流动性管理和风险管理，目标是“一直有钱”，所以收益率只是手段，并不是目的，不能只用收益去衡量金融工具的好坏，就像不能只用速度来评判所有交通工具的优劣。进行财富管理的终极需求，并非只是家业常青与财富增值，而更在于人们内心的安全感和幸福感，只有心定了，生活才会更美。

基金投资利器

基金定投和“固收+”产品

民生银行西大街支行高级理财经理李超分析认为，新时代下，权益类基金的回报格外亮眼。A股是近20多年来表现最好的资产，平均年化回报率12.53%，而我国居民家庭财富投资规划中，基金占比也将逐渐提高。

2020年公募基金继续上演“炒股不如买基金”的实力。2020年上证指数上涨13.87%，而普通股票型基金则上涨61.28%；沪深300全年上涨27.21%，指数型基金则上涨32.41%。李超认为，当时机不好把握时，建议了解基金定投，基金定投具有无需择时、无惧震荡、分批入场、分散风险等特征，这也是适合大部分人投资基金的一种方式，

在基金产品的选择上，李超还为稳健型投资者介绍了一款长期投资产品——固收+基金。据介绍，“固收+”产品具有“低回撤+一定的收益弹性”两大特性，“固收+”产品的表现通常是介于股和债之间的，以过去5年每年度的表现来看，偏债型基金、普通二级债基的平均每年涨幅为8.79%、5.66%，低于股票型基金、高于债券型基金。

昨天的直播活动中，三位专家的见解在许多方面都有共通之处，无论是增加权益类资产的配置，还是将资金更多投向公募基金产品，无论是均衡资产配置，还是降低权益回报预期，但是对于每个投资者来说，仍需根据自身的实际情况和对投资收益的预期来制定适合自己的方案。今后华商财经也将不定期邀请业内大咖进行直播分享，欢迎广大读者及网友围观。更多投资理财资讯请关注华商财经微信号及华商财经小助手。华商报记者 刘方（本文所述仅代表理财师个人观点，不构成投资建议）

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