理财产品知多少？这里见分晓

早报3月4日讯 “我的理财产品属于哪个收益类型？ ” “绝对收益、区间收益、相对收益，这些类型的理财产品有什么区别？”……为解决投资者对理财产品类型的困惑，3月3日 “早报理财课堂”第二十讲邀请到华夏银行青岛分行资深理财经理管翊婷，她演讲的主题为《对于理财产品收益类型 您要知道的秘密》，详细剖析了不同类型理财产品的区别，以及相应的投资策略。

据介绍，管翊婷是华夏银行青岛南京路支行资深理财经理，属于金融专业硕士以及AFP持证人，曾获“新浪银行理财师大赛全国优秀银行理财团队”等荣誉称号。她认为理财的真谛在于规划、坚持和平衡，致力于为客户提供专业金融理财服务，同时她也提醒投资者要及早养成理财观念，尽早存钱并及早投资。

问题1：不同收益类型的理财产品的投资资产配置特点是什么？

管翊婷：第一，绝对收益理财产品以利率债、高等级信用债、非标准化债券资产等具有固定收益特征的资产为主要投资标的，且所投资非标准化债权资产的到期日不晚于产品的到期日或最近一个开放日，开放式产品的资产组合久期不超过产品封闭期的1.5倍。第二，区间收益理财产品以利率债、信用债等具有固定收益特征的资产为主要投资标的，同时会根据市场情况，适当配置商品及金融衍生品、风险较低的权益资产以博取较高的收益，资产估值随着市场情况变化将出现一定的波动。第三，相对收益理财产品以利率债、信用债、股票、商品及金融衍生品、股权等资产为主要投资标的，资产估值随着市场情况变化可能出现较大波动。

问题2：不同收益类型的理财产品都运用什么样的投资策略？

管翊婷：第一，绝对收益理财产品投资资产持有到期策略和产品流动性较高的策略，以收取票息或者项目产生的稳定现金流为目的。开放式产品适当配置流动性较好的利率债、信用债，在保证产品获得稳定收益同时保障产品的流动性。第二，区间收益理财产品以追求产品的稳定收益为目标，适当追求超额收益策略。灵活运用交易策略、套利策略、FICC策略把握市场机会追求超额收益。第三，相对收益理财以赚取资产阶段性的收益为目标，主要采用交易性策略、套利策略等，根据市场热点择机进行投资，在产品风险允许的范围内主动追求更高收益。

问题3：那么不同的理财产品适用什么样的客户呢？

管翊婷：第一，绝对收益理财适用于追求稳定收益，对投资收益要求不高的客户。第二，区间收益理财适用于追求较高投资收益，可承担一定投资风险并接受产品估值出现一定波动的客户。第三，相对收益理财产品适用于追求高额收益，可接受产品净值出现较大波动或部分本金亏损的客户。

问题4：能否举例说明哪些产品是绝对收益理财，哪些是相对收益理财？

管翊婷：以华夏银行理财产品为例，龙盈固收半年/一年定开系列产品、龙盈固收系列、龙盈固收G款系列等都是绝对收益理财产品；龙盈权益类、龙盈固收增强系列都是相对收益理财。

问题5：“结构性存款”属不属于理财？

管翊婷：结构性存款官方定义是商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。随着标的变化，获得不同的收益，如果选择对方向，则收益增强；如果方向错误，则收益变差。在本质上结构性存款还是存款，应当纳入商业银行表内核算，按照存款管理，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围。但相比于普通存款，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关，因而其利息是浮动的，需要承担一定的风险，投资在购买时时不可只看收益区间的最高值，而是应该根据产品挂钩标的做出一定的判断。（记者 锡复春 见习记者 程琦）

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