万能险“回暖”，收益风光不再 业内人士提醒：其收益并非立竿见影且有一定的退保风险

自2016年原保监会呼吁“保险姓保”以来，主要以理财为目的的万能险规模不断收缩。沉寂了两年多的万能险，虽然今年保费增长开始出现反转，但是结算收益率已不像往年“风光”。业内人士指出，万能险兼具保障与投资的功能，但投资收益并非立竿见影且有一定的退保风险。

产品特点

兼具保障与投资功能

前几年，万能险是险企快速获得保费收入的渠道之一，通过一些条款设置，消费者即便短期退保也不受损失，因此不少消费者短时间内退保。自2016年原保监会出手规范以来，万能险大规模收缩。而近期银保监会发布的数据显示，今年1-4月份，以万能险保费为主的保户投资款新增交费达4976亿元，与去年同期的3544.14亿元相比，上涨了40.4%。

据了解，所谓的“万能险”是包含投资和保障两大功能的人身险产品，投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。自2000年我国保险市场引入万能险以来，这类险种就因其同时具备保障及投资两大功能，获得消费者青睐。“万能险中投资账户的资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶，下设最低保障利率。”岛城保险业内人士称，万能险一般缴费灵活，投保人可以任意选择变更交费期，可在未来收入发生变化时缓缴或停缴保费，也可过三五年或更长时间后再继续补缴保费，还可一次或多次追加保费。

最新趋势

结算收益率出现下降

在利率下行的大环境下，万能险经历两年沉寂后正在逐步复苏。记者了解到，目前万能险产品主要还是通过银行渠道进行销售。在监管趋严的形势下，此前以附加险形式搭配销售的万能险，现在均以主险的形式销售，结算利率也呈下调趋势。从结算利率来看，目前万能险产品的结算利率大多在4%-5%之间，但是一些万能险结算利率可能低至2.5%，而结算利率较高的万能险产品年化利率约6%。而在2016年，大多数保险公司的万能险产品结算利率都在5%以上，一些险企的万能险产品结算利率甚至在7%左右，对比来看，目前的万能险在收益率上已大不如前。

“现在大部分万能险收益都是浮动的，虽然收益率优势较前几年有所下降，但相比其他理财产品，万能险仍有保本保息优势。”记者在绍兴路上的一家银行网点咨询理财产品时，银行客户经理称，“目前收益率在4%以上的理财产品属于收益较好的产品，预期收益率高于5%的理财产品十分罕见。当许多理财产品的收益下降，万能险收益稳定有保障的优势就相对凸显出来了。”这名客户经理告诉记者，咨询、购买该行代销的万能险的客户不在少数，宣传单页早已发放完。

新闻提醒

结算利率不等于实际收益率

“万能险之所以受市场欢迎，主要是由于其‘下有保底，上不封顶’的设计，但具体收益还是得看各家保险公司的投资能力。”工行青岛辽阳西路支行工作人员介绍，从最低保证利率看，目前万能险的保证利率大概为年化2.5%或3%，也就是说，无论如何保险客户都能拿到这部分收益。该工作人员还提醒记者，目前该网点代售的万能险产品越来越少，要购买的话应抓紧时间。

记者在采访中发现，万能险收益虽然已经出现下降，但仍有部分消费者对此有所需求。对此，保险业内人士认为，消费者购买万能险首先要明确，这种保险产品都有保底收益，但结算利率是不确定的。而且结算利率的多少，并不意味着客户获得的实际收益就是多少，还需要结合初始扣费、持续奖金及产品期限等因素，才能最终确定客户拿到的真实收益。需要注意的是，万能险投资收益并非立竿见影，消费者购买万能险时要仔细阅读保险条款中关于费用的部分，知晓前期账户收益部分会被一些费用抵销，产品需持有一段时间才能真正产生收益。由于买万能险需要扣除诸多费用，前几年保单个人账户价值会非常低，如果退保损失会非常巨大。

青岛晚报/掌上青岛/青网记者邱修海

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