“净值化产品”该怎么买 资管新规落地将满一年 银行理财产品净值化转型加速

资管新规正式落地将满一年，在新规要求银行理财净值化转型背景下，众多银行的理财产品加速向净值化转型。近期各银行年报纷纷披露，市场热议的理财产品净值化转型进程逐渐在公众面前揭开了面纱。对于投资者来说，怎样才能选到合适的净值型产品？业内人士提醒，净值型理财产品要通过净值来计算投资收益，投资者在购买前要做好风险测评。

数据：净值化转型银行纷纷发力

资管新规实施后，银行理财市场面临重大变革，保本型理财将于2020年底退出。从近期银行发布的年报来看，在净值化转型方面众多银行取得了积极进展。

2018年，交通银行净值型理财产品日均规模较上年增加人民币356.19亿元，净值型理财产品日均规模占表外理财比重较上年上升4.83个百分点至15.52%。2018年，建设银行净值型产品增长迅速，全年发行净值型产品192只，2018年末余额2996.24亿元，较上年新增2975.09亿元。截至2018年末，农业银行净值型产品体系构建完善，净值型产品规模超过5000亿元。此外，2018年中国银行和工商银行也稳步推进资产管理业务转型发展。如中行陆续推出“日积月累—乐享天天”等多支净值型产品，工商银行推出了“鑫得利”“鑫稳利”等产品。截至2018年末，浦发银行发行的净值型理财产品规模突破5000亿元，较年初增加了大约4000亿元。

分析：收益率参考“业绩比较基准”

按照“资管新规”要求，资产管理产品净值化转型将于2020年底结束过渡期，目前各大银行都在加快推动理财产品净值化转型，压降存续预期收益率型产品规模。记者走访青岛市各大银行网点时也发现净值型产品的数量越来越多。

与传统理财产品产品不同，净值型理财产品的设计与开放式基金类似，为开放式、非保本浮动收益型理财产品，没有明确的预期收益率，也不承诺收益。产品收益以净值的形式公布，投资者实际获得的收益与产品净值有关，更为准确、真实、及时地反应标的资产的价值。投资者根据产品实际的运作情况，享受收益或承担亏损。

目前岛城多家银行都推出了净值型理财产品。记者注意到，在大多数净值型产品的介绍中，“预期收益率”被“业绩比较基准”所代替，这让不少投资者感到疑惑。工商银行青岛城阳支行客户经理陈衍杰介绍，购买净值型理财产品，收益率的参考主要是业绩比较基准，“业绩比较基准就是根据该产品过往的业绩或者本类别的所有产品的历史业绩，对其可能达到的收益率做出的预估，业绩比较基准并非实际收益率，最后的实际收益会围绕业绩比较基准波动。”

不同于保本保收益的理财产品，净值型的理财需要自负盈亏，那么产品的风险是否就变高了呢？业内人士分析称，净值化运作管理的理财产品，并不意味着产品风险更高，而是产品的收益和风险更加匹配，净值型理财产品投资分散在不同市场，若市场行情好，净值型理财产品收益会比普通的理财产品要高，若行情不好，也可能出现亏损。陈衍杰提醒，净值化产品通常会标注产品的风险评级，投资者在购买产品前一定要做好风险测评，选择对应风险评级的产品进行配置。比较保守的投资者可以考虑对标货币基金的净值型理财产品，这种产品主要投向于存款和货币市场工具，收益率波动较小。青岛晚报/掌上青岛/青网记者邱修海

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记住小窍门投资更靠谱

不少买惯了封闭式预期收益型理财产品的投资者买净值型理财产品可能不是很得心应手，投资者掌握一些小窍门，在买此类产品时会事半功倍。

首先，投资者在购买净值型理财产品前，要了解清楚产品的投资标的、投资期限、相关风险、开放时间等要素。在投资领域，收益与风险通常成正比。投资者要根据自身的风险偏好进行产品的选择，进行产品错配。同样是低风险的理财产品，当业绩比较基准呈下滑趋势的时候，建议宁可选择收益率低一些、期限长一些的产品，也不选收益率高的短期产品。而在业绩基准相差不大的情况下，建议选择风险较低的产品。

其次，净值型理财产品需要清算时间来计算净值和份额，因此这类产品通常赎回后不能马上到账，到账时间最快也是T+1日，如遇紧急用款，应做好时间和资金规划安排。

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