银行理财并非短期更安全

高超超，华夏银行胶州支行理财经理，CFP持证人，具有基金、证券、保险从业资格。从业7年，曾荣获2016年 “青岛市金牌理财师”称号，2019年参加新浪华银基金杯获得十佳团队奖。擅长为客户做综合资产配置，实现资产保值增值。

随着保本保息的理财产品不复存在，资管新规逐步执行，理财产品向净值型转化，近半年市场上出现部分银行理财产品亏损的情况，越来越多的投资者意识到理财产品的收益将与银行理财能力挂钩。资管新规延期的政策落地，对投资者购买理财产品又会带来怎样的影响呢？ 8月27日，“早报理财课堂”四十讲邀请到华夏银行胶州支行理财经理高超超，为投资者全面解析资管新规延期，银行理财产品该如何选择。

问题1：资管新规延期的政策落地，对市民购买理财产品会带来怎样的影响？

高超超：资管新规过渡期延长一年的政策给了中小银行一定的喘息之机，对于投资者来说加长了适应的时间。打破刚兑不再是一句口号，近3年在理财产品销售过程中，银行理财经理一直都在向客户投资者传递一个信息：保本理财产品一定会退出市场，要积极适应市场变化，抛弃对于保本保息理财产品的幻想，逐步接受净值型理财产品。按照7月31日央行就资管新规过渡期的解答，此次延期将有助于避免存量资产集中处置对金融机构带来的压力，推动金融机构早整改、早转型。这意味着，资管新规所倡导的“打破刚兑，净值化转型”趋势并不会改变。

问题2：如何看待资管新规关键字“理财非保本，打破刚性兑付”？

高超超：首先是风险匹配，理财规划前期，需要考量的是自身的风险偏好与风险承受能力，找到最适合自己风险承受能力的产品，并根据自身情况提前制定心理预期价格。此外，在资产的配置中要实现资产的多元化，在各类资产之间合理分散风险。建议投资者可以在购买产品时更多地关注产品投资方向，金融机构的理财管理和风控能力，以长短搭配的形式选择产品组合。资管新规落实之后，相关银行的财富管理端的投研能力和风险管理能力就显得格外重要。普益标准不久前发布的第二季度区域银行理财能力排名报告显示，全国性银行综合理财能力排名靠前的分别是工商银行、光大银行、华夏银行、中国银行。

问题3：银行理财产品发了很多，如何区分？

高超超：投资者需了解理财产品有哪些类型，从而选择适合自己的产品进行投资。理财产品按照货币分为人民币理财产品和外币理财产品；按收益类型可分为保本固定收益、保本浮动收益和非保本浮动收益型，这三种的收益依排列顺序递增；按产品投资方向分类，可分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类、混合类，这些分类的风险程度依排序递增；按照募集方式的不同，资管产品又分为公募产品和私募产品，即是否向特定社会公众公开发行。高净值投资者还可配置私募产品。

问题4：资管新规执行后，是否是购买现金类产品或者短期产品更安全？

高超超：理财产品收益情况和期限、风险等级息息相关，一般来说期限越长收益越高。其次，产品期限不同，特点也就不同，封闭式长期产品具有一定锁定收益的功能，而短期产品、天天理财的收益会随市而变。建议投资者在选择产品之时，优先考虑投资需求、资金用途、投资目标等多方面信息。满足个人及家庭的长短期流动性需求，短期可优先配置现金类理财产品，其特点是收益稳定和流动性较高，比如龙盈天天理财，步步增盈理财等。中期和长期配置收益和风险等级稳健的资产类型，用时间来平滑投资风险及提升投资收益，中期建议搭配期限半年到一年以上不等的产品，如华夏银行龙盈固收系列理财产品等。并非短期产品更安全，更多需要引起关注的还是银行理财管理能力和风险控制能力。

值得注意的是，投资者不必过度恐慌资管新规带来的影响。产品选择时做到充分考量自身的风险承受能力，理性选择与自身风险偏好相匹配的理财产品，同时逐步树立起长期、理性的价值投资理念，避免因为过度关注个别产品局部时段的净值变化，影响正常的投资决策。

本版撰稿 观海新闻/青报全媒体记者 程琦

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