亚洲史上最大PE基金诞生，疫情下KKR的“大手笔”是对是错？

记者 | 明超琼

编辑 | 张一诺

近期，KKR在2020年Q2财报中宣布，截至2020年7月，KKR亚洲四期基金（KKR Asian Fund IV）以高达107亿美元的规模，打破高瓴资本四期基金（Hillhouse Fund IV）在2018年创下的106亿美元募资纪录。

这意味着亚洲史上最大的一只PE基金诞生。

KKR2020年Q2财报：三个月160亿美元

受疫情影响，KKR在2020年第一季度交出了2009年上市以来最差的单季度业绩，总营收亏损10.01亿美元，去年同期为盈利11.87亿美元；总投资收入亏损36.84亿美元，去年同期为盈利13.36亿美元。

而近期，KKR交出的2020年第二季度成绩单让人为之一振。

KKR2020年Q2财报显示，截至2020年6月30日，其资产管理规模已高达2218亿美元，较3月31日的2071亿美元增长7.1%，较去年第二季度的2060亿美元增长8%。KKR将AUM的增长部分归因于募资。

仅在2020年Q2单季度内，KKR新筹集的资金便超160亿美元，创下了KKR的季度募资记录，主要来自其亚洲私募股权，亚洲基础设施，核心资产，房地产和资产置换战略。

亚洲四期基金（KKR Asian Fund IV）的募集，为KKR本季度的募资重心所在。

目前，KKR的业务已拓展到PE投资、能源、基础设施、房地产和信贷等多元领域。但是，PE始终为KKR的业务重心所在，其公允价值（Fair Value）在KKR总体业务的占比高达69%。

整体来看，在营收方面，截至2020年6月30日，KKR营收为13.32亿美元，同比增长12.89%；净利润为6.99亿美元，同比增长35.82%；每股收益为1.25美元，去年同期每股收益为0.94美元。

新冠疫情下的“抄底”

黑天鹅不只是带来灾难，有时也隐藏着机会。

33年前，KKR抓住华尔街股灾背后隐藏的机会，逆势而为，继续利用杠杆收购低估值企业，并以310亿美元收购雷诺兹-纳贝斯克集团的，完成了“史上最强悍的资本收购”。

今时今日，KKR也同样看到了新冠疫情之下的机会。

尽管对于不同地区，KKR所覆盖的赛道不尽相同，但是，整体来看，金融服务、医疗健康、消费零售、TMT均为KKR所关注的重点领域所在。

公开资料显示，自2020年2月底以来，KKR已投出180亿美元来“抄底”疫情期间估值位于谷底的公司，如Coty美容部门及西班牙电信提供商MasMovil等。

KKR在2020年第一季度表现得仍较为谨慎，在第二季度则更加积极大胆。其最近颇受关注的一次 “大手笔”出手，发生在一个月前。

2020年7月8日，KKR宣布收购退休和人寿保险公司环球大西洋金融集团（Global Atlantic Financial Group Limited）。此次收购预计将于2021年初完成，但尚需获得监管机构的批准以及某些其他惯例成交条件。

据了解，环球大西洋金融集团在2004年由高盛集团成立，2013年其与高盛分离后独立运营。自成立以来，环球大西洋金融集团一直通过积极的收购策略实现自身业务的扩张。截至目前，该公司已完成了20项再保险交易，涉及资产约270亿美元。截至2020年3月31日，该公司旗下保险客户超200万，其管理的年金和人寿保险等资产规模近700亿美元。

随着该笔交易的完成，KKR的资产管理规模也将至少增长三分之一，预计其资产规模将增加至2790亿美元。这也将使KKR所拥有的“永久资本”大幅度提高——环球大西洋金融集团为其带来的资产也是私募股权机构所珍视的“永久资本”，管理人不需要在几年内归还给投资者收益。

在亚洲地区，KKR也甚为活跃。2020年以来，KKR已经宣布了4项收购，包括以15亿美元入股印度信实工业公司（Reliance Industries Ltd．）的数字平台业务等。

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