200多亿债务如何解决？天齐锂业高管如此回答

记者 | 周小飏

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锂业一哥天齐锂业（002466.SZ）的巨额债务该怎么解决？是赴港上市，进行债转股，引入国企战略投资者，还是出售资产？

5月7日，在天齐锂业2019年网络业绩说明会上，投资者们给出多个建议。

天齐锂业财务总监邹军则回答投资者称，首先是止血，稳定债权；其次，与中信银团协商延长债务期限，为股权融资创造宽松环境；再次，加快包括引入战略投资人等股权融资计划的推出。

邹军表示，推动各种股权融资、降低财务杠杆，是公司今年的首要任务。

天齐锂业副总裁、董事会秘书李波称，正在论证和设计有助于降负债的所有合法合规的股、债融资工具。

天齐锂业总裁吴薇指出，选择债务解决方案时，将审慎考虑降杠杆效应、保持核心资产完整性，确保公司持续经营发展等。

这意味着，出售核心资产并不是减债首选。

5月7日晚，锂业巨头美国雅宝（Albemarle）公司表示，有意收购天齐锂业持有的澳大利亚泰利森公司Greenbushes锂矿的股权。

自从因巨额债务陷入流动性危机，天齐锂业出售核心资产Greenbushes矿的传闻不时冒出。

天齐锂业内部人士对界面新闻记者称，截至目前，公司未与任何第三方签署有法律约束力的股权融资、出售资产或引进战略投资者的协议。

Greenbushes锂矿是全球储量最大、品质最好的锂辉石矿，由泰利森公司运营。中国进口的固体锂原料，八成以上来自泰利森公司。

2012年8月，雅宝旗下子公司洛克伍德对泰利森公司发起收购，出价45.54亿元。

为了争夺这一优质上游资源，天齐锂业发起突袭收购，在三个月内通过一系列境外运作，最后斥资38.76亿元成功控股泰利森51%股权，摘得了Greenbushes这颗锂辉石明珠，也由此跻身全球锂业巨头之列。雅宝持有泰利森其余股权。

2018年，天齐锂业又发起了另外一场收购。为获得智利SQM锂化工产品生产商23.77%股权，其共计筹措资金42亿美元，包括自有资金约7亿美元、境外金融机构筹资10亿美元、银团贷款25亿美元。

但这场收购，让天齐锂业陷入巨额债务危机。

据吴薇介绍，自2018年底以来，因购买SQM股权新增并购贷款35亿美元，公司资产负债率和财务费用大幅上升。加之受行业周期性调整、公司主要产品价格持续下跌等因素的影响，2019年公司经营业绩大幅下降，降杠杆、减负债工作不达预期。

“特别是进入2020年2月后，受前述因素叠加全球新冠肺炎疫情的严重冲击影响，公司流动性压力进一步加大。”吴薇说。

天齐锂业财务总监邹军称，截至目前，并购贷款已归还约4亿美元，尚余31亿美元，本年内到期债务约19亿美元。

这19亿美元为中信银行牵头的银团并购贷款债务，将于今年11月29日到期。

邹军称，已向银团代理行提出了延长贷款期限等申请，目前尚在与各参团行进一步沟通中，尚未获得银团各参团行的审批。

在上述会上，有投资者问天齐锂业董事长蒋卫平，是否后悔并购SQM?

蒋卫平没有给出明确回答，只称全球范围内优质锂矿和盐湖资源稀缺，交易机会有限。

蒋卫平称，SQM拥有开发智利Acatama盐湖的权利，Acatama盐湖含锂浓度高、储量大、开采条件成熟且经营成本低，是全球范围内禀赋优越的盐湖资源和全球锂产品的重要产区。

蒋卫平认为，成为SQM的第二大股东，实现战略性布局世界最优质的盐湖锂资源，有利于公司完善资源布局、进一步提升长期竞争实力。

邹军称，天齐锂业将在近日收到SQM发放的股利。

SQM发布的财报显示，2019年，其净利润为2.78亿美元，同比减少36.8%，每股收益0.25美元。

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