个股分化严重 抱团还需讲“锂”

■他山之石

人类从骑驴骑马过度到乘汽车用了3000年，燃油汽车发展用了100年，现在从燃油汽车过渡到新能源车，可能只需十几年。几十年的事十几年做完，这也说明这是一个相当巨大的产业。新能源车谁做得最好难预测，配件谁做得最好难预测，但都要用到一个东西——锂，所以，锂资源企业是最有溢价能力的。新能源车爆炸式发展是全球各发达国家一致的目标，现在碳酸锂企业都只接待长期客户，下半年可能吨锂难求。这是行业发展的重要瓶颈，也是投资者应该关注的焦点。

■文兴

股市很活跃，每天都有万亿成交量；股市很分化，指数越涨个股越跌；股市很奇葩，看着股市想着世界。

上周笔者提到一些现象，如：2021年的牛市太可怕了，指数一直涨，成交量天天上万亿，但多数股票一直在跌……冷啊！很多股民手里的股票基本面都不错，进入2021年不仅不涨，反而还在不断大幅下挫。笔者也提到“抱团”现象：2020年12月以来，市场整体呈现出市值越大，涨幅越明显的现象，抱团行情明显。进入2021年以来，这种情况在每天成交上万亿的火爆背景下，反差更加明显。看看四瓶“水”：金龙鱼15个交易日大涨80%，市值近七千亿；农夫山泉实际控制人成为亚洲首富；海天酱油市值也达六千多忆；贵州茅台市值超过二万多亿。这四瓶“水”占据了A股市场很大一片“天”，都知道是机构抱团的结果，可是，要知道，向这些机构即基金源源不断提供抱团资金的，正是那些持有不断阴跌股票的投资者。

到了本周，一直被诟病的“抱团”现象出现变化：周一直接瓦解、周二有所修复、周三继续分化、周四反复下探。特别是周四，贵州茅台、宁德时代大跌4%，三一重工、汇川技术等市场普遍认为的“核心资产”集体回调，抱团股遭遇获利回吐。

市场担心大市值股票不断上涨对其它股票形成挤出效应，抱团股的分化也带来一个问题：抱团股暂时散伙，其它股票会不会又形成抱团股呢？笔者的回答是肯定的，大资金的抱团现象一定还会出现，只要满足一定条件，抱团股依然还会出现。因此，投资者必须做好功课，选好股，让被选的标的有不错的赛道，能成为大资金抱团对象，这就是投资者追求的价值。那么，当下我们要关注什么呢？

首先还是疫情。只要留意各类信息，总少不了“疫情”二字。疫情的蔓延、控制和治疗，不仅影响经济还影响人类健康。客观地说，由于受疫情影响，一批企业受到冲击，最明显的就社会零售、娱乐服务行业。那么，我们就把这类标的当作观察对象，等待疫情过去，而我们看到的现实股价就是相对的低价。

其次，投资者要紧盯着与碳中和相关的行业。比如新能源车。笔者在与机构投资者交流时，也强烈感受到新能源车对机构投资者的吸引力。用一位朋友的话来说：“错过新能源车就会错过一个时代，新能源车产业链里竞争格局最强的是有矿的碳酸锂企业。”现在是冬季，也是新能源汽车被强烈诟病的时候，有点类似疫情对经济的冲击。比如，寒潮来袭，北京气温降至零下20度，创造1966年以来的最冷记录。电动车面临残酷的考验，有人的特斯拉车窗车门冻住关不上门，只能一手握方向盘，一手拉着车门，风呼呼地打在脸上。有人的小鹏P7，停在露天停车场，一晚上掉了15km续航里程。尽管新能源汽车销量大涨、造车新势力市值暴增，但一到冬天，电动车就被打回原形。究其原因，还是在电池上。目前主流的电池无外乎磷酸铁锂电池、镍钴锰三元电池、镍钴铝三元锂电池这三种，低温会导致电池放电效率变差，甚至对电池造成不可逆转的伤害，导致续航里程严重缩水。

但就大局而言，不得不承认新能源车是一个时代。人类从骑驴骑马过度到乘汽车用了3000年，燃油汽车发展用了100年，现在从燃油汽车过渡到新能源车，可能只用十几年；几十年的事十几年做完，这也说明这是一个相当巨大的产业。新能源车谁做得最好难预测，配件谁做得最好难预测，但都要用到一个东西——锂，所以，锂资源企业是最有溢价能力的。新能源车爆炸式发展是全球各发达国家一致的目标，现在碳酸锂企业都只接待长期客户，下半年可能吨锂难求。这是行业发展的重要瓶颈，也是投资者应该关注的焦点。

2021年的股市开年有点奇葩，也让投资者有点痛心：看涨时，你的股票不见得会涨；指数涨了，你的股票也不见得涨。因为我们面对的就是让人又爱又恨的股市，既然身在股市，那就在爱恨交加中品味收益吧。

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