招财宝变现功能像金融传销 上万投资人身陷侨兴债

据中国证券报消息 记者独家获悉，通过招财宝层层购买违约“侨兴电信”“侨兴电讯”私募债的投资人粗略估计有几万人。这些人中，清楚知道自己购买的是企业私募债的至少人。也只有这几千人购买的是“底层资产”，即企业私募债。其他的投资人都是在招财宝网站上通过“个人贷”购入的，而这个时候，理财产品的底层资产是什么他们已经无法知道了。

通过招财宝的“变现”功能，投资人A可以把自己手中持有但还没到期的侨兴债变现并获取利差，把债券“卖给”投资人B。投资人B也可以再次“变现”，把债券“卖给”投资人C，直到没有利差可图。如此循环，上家通过把债券“变现“卖给”下家并获利，像极了从上至下层层获利的传销。而投资者队伍也从几千人放大到几万人。原来本息.亿元的侨兴债，击鼓传花到最后一棒也远不止这个规模了。

A套路

“赚钱”也担忧

投资人小东（化名）是非常精明的浙江商人。之前他都把自己的零用钱放在余额宝里。钱逐渐多了以后，他关注了招财宝这个以定期产品为主的理财新通道。“我觉得这个比银行理财产品还可靠：银行理财都不保证本息的，招财宝还有保险公司保证本息兑付的。”小东介绍。

“刚开始我就买1万块钱的‘一手贷\’，然后通过‘变现\’卖出去，不仅能拿回本金，还有的赚。那次一个星期赚了、块钱。那我想如果投万不就能赚、元了嘛。然后我就越投越多。”小东介绍。小东就这样不停地买进卖出获利可观。每交易一次招财宝都收取千分之二的手续费。

小东介绍，他当时都有点怕了：这样无限循环做下去是不是风险太大了？他甚至找到招财宝的朋友商量，是不是应该对“变现”次数加以限制。后来，招财宝果然做了改进，对一段时间内的变现次数有所规定。但手续费也相应提高了。

因为有“变现”功能，招财宝上理财产品的交易非常火爆。即便在这次让人担忧的“侨兴债”事件里，小东到目前也还是“赢家”：不仅变现了所有未到期的“侨兴债”，还赚了钱。“我还是很担心，因为‘变现\’说的是用手里的债券做抵押，向下家借钱。现在虽然钱都在我手里，但侨兴债也还算是我的。”小东介绍。

金融传销

招财宝月日回复记者，本次涉及的产品，侨兴电信和侨兴电讯两家企业各发行债券5亿元（简称侨兴债），分别本息5.亿元，两家本息合计.亿元。目前，已经到期的债券共计3.亿元。由于两家企业表示资金周转困难，无法按时还款，预计尚未到期的债券也存在违约风险。招财宝平台上的其他产品不会受到影响。但招财宝并未回复侨兴债涉及多少投资人。

“我估计像我这样买底层资产‘一手贷\’的至少有人，每个人再‘变现\’出来，下一批通过‘个人贷\’买进，投资者应该有好几万人。”小东说。

一位金融业者指出，“庞氏骗局”或者我们通常所说的“传销”也是这个原理。记者掌握的一份《惠州侨兴电讯工业有限公司年私募债券第二期认购协议》显示，发行规模万元，认购金额不低于1万元人民币。侨兴债由浙商财产保险股份有限公司（简称浙商财险）提供本息兑付的保证保险。发行人实际控制人以个人全部合法资产为本期债券的还本付息提供不可撤消的无限连带责任保证担保。

据称，广发银行惠州分行为浙商财险提供了反担保。但广发银行月日最新公告称，“针对近期有不法分子假冒我行惠州分行名义出具虚假银行履约保函一事，我行高度关注，立即组织调查。经我行鉴定，相关担保文件、公章、私章均系伪造。鉴于该事件涉嫌金融诈骗，我行已向当地公安机关报案。”

B进展

浙商财险开始预付赔款 招财宝：涉嫌欺诈难逃追责

据中国证券网消息 侨兴债券逾期事件有了最新进展。继月日晚间浙商财险发布公告后，招财宝随后也发出公告，向投资人表示，相关资金将陆续到账，投资人的利益获得最终保障。

招财宝表示：“也感谢负责任机构的担当，这一事情的最终解决，是符合所有人的根本利益的。”

虽然浙商财险会支付预付赔款，但法律专家表示，侨兴集团董事长吴瑞林的无限连带责任仍将继续，浙商财险有继续追偿的权利。

西南政法大学教授徐以祥表示：“从法律关系上，整个合同的保证效力很强，吴瑞林的无限连带担保责任，意味着债权人没有实现的所有债权都可以找他，而且吴瑞林个人的赔偿是没有额度限制的。”

人民大学法学院副院长杨东也表示，侨兴集团逾期，第一担保人是侨兴集团董事长吴瑞林，过去的债务违约处理经验表明，一旦发生纠纷，列还款义务第一位的还是借款人。

招财宝也在公告中明确表示，针对此次事件，对于任何直接间接涉嫌欺诈陷害投资者等违法行为的，招财宝会和平台各方合作伙伴一起，全力配合公安司法机关和监管机构，坚决一查到底绝不退让，不让任何一家心怀不良企图的企业机构和个人逍遥法外。

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