8月基金月报出炉——周期崛起 重仓电子科技的很郁闷

■本报记者 刘庆华

经历了7月末的下挫之后，8月以来市场震荡反弹，但分化仍然是市场的主要特征，美容护理、医药生物、电子、通信、计算机等板块领跌，基础化工、煤炭、钢铁等表现强势。从主动管理的权益类基金来看，8月1日至30日，重配化工、有色的基金领涨，代表产品包括前海开源沪港深创新、财通价值动量、东吴配置优化等，涨幅超20%；受TMT、医药等板块的拖累，银河创新成长、长盛电子信息主题、诺安成长等基金亏损明显。

多只重配周期的基金领涨

WIND数据显示，8月1日至30日，主动管理的权益类基金算术平均收益率只有1.59%，但单只基金的收益率之间分化差距最大超过40%。前海开源沪港深创新A、财通价值动量、东吴配置优化A涨幅领先，分别为 25.07%、23.85%、23.79%。以二季度末持仓来看，这些基金的上涨主要得益于化工、有色板块的上涨。

根据最新公布的基金定期报告，今年二季度末，前海开源沪港深创新股票仓位达88%，较一季度末提升了18个百分点，较年初提升了47个百分点，主要配置公用事业、化工、有色金属、电子等板块，包括桂冠电力、华能水电、川投能源、远兴能源、江海股份等，近一个月，其持有的兴发集团、远兴能源、云铝股份等股票大涨。

财通价值动量也同样重配有色和化工。截止二季度末，该基金股票仓位约79%，与前两个季度末相持平，其重仓股包括中盐化工、华峰化学、远兴能源、中泰化学、三友化工、神火股份等。其中，该基金重仓的湖北宜化近一个月大涨120%以上，为基金贡献了明显的超额收益，中盐化工、远兴能源涨幅也达5成。

东吴配置优化的配置方向也主要集中在化工、有色上，其重仓的合盛硅业近一个月涨幅达120%，云天化也涨幅较高。

除此之外，财通成长优选、万家双引擎、财通智慧成长A、华安聚嘉精选A涨幅也在20%以上，分别为 22.67%、21.38%、21.03%、20.85%。从基金定期报告看，这些基金截止二季度末的配置方向主要就集中在化工、有色、钢铁、煤炭等板块中。

重配电子的基金领跌

与此同时，医药生物、电子等板块则拖累了部分基金8月以来的表现。WIND数据显示，8月1日至30日，银河创新成长、长盛电子信息主 题 、诺 安 成 长 收 益 率 分 别为-17.39%、-16.52%、-15.50%，在主动权益类基金中垫底。从配置上看，这些基金在今年二季度末主要配置电子板块，尤其是半导体方向持仓较重。

截止今年二季度末，银河创新成长前十大重仓股均为来自电子板块，主要包括半导体、云计算、5G、消费电子等方向，具体标的如卓胜微、中芯国际、兆易创新、北方华创、思瑞浦等，同时，该基金组合也较为集中，前两大重仓股占基金净值的比例均超10%，前十大重仓股占基金净值的比例合计超过87%。若该基金延续二季度末的配置，近一个月以来，南大光电、兆易创新等跌幅较大，且前十大重仓仅有个别股票股价上涨，拖累基金表现。

诺安成长则是市场上以重配半导体知名的基金。今年二季度末，诺安成长仍然延续了这种单一、集中的激进配置风格，其股票仓位为90%，继续保持在高仓位，重仓的标的包括圣邦股份、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、北方华创、中微公司等，与银河创新成长类似，该基金组合也较为集中，前两大重仓股各自占净值比均超10%，前十大重仓股合计占比超85%。

长盛电子信息主题作为主题基金，今年二季度重配半导体。

此外，易方达医药生物A、华润元大信息传媒科技、安信创新先锋A、前海开源沪港深新硬件A、诺安和鑫、金鹰医疗健康产业A、金信稳健策略、金信民长A等多只基金在上述区间内跌幅超过10%，这些基金的配置方向主要在医药、TMT等方向上。

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