净化资本市场需要更快更狠的“顶格处罚”

坚决打击财务造假,确保上市公司信息披露的正当性、真实性,既是资本市场健康发展的应有之义,更是保障上市公司品质、维护投资者权益的必然要求。

□本报评论员王学钧

近日,证监会依法对獐子岛信息披露违法违规案作出行政处罚及市场禁入决定,对獐子岛公司给予警告,并处以60万元罚款,对15名责任人员处以3万元至30万元不等罚款,对4名主要责任人采取5年至终身市场禁入。这是原证券法中对上市公司及相关人员的“顶格处罚”。

作为一家上市公司,獐子岛曾以养殖虾夷扇贝闻名业界。不过,从2014年开始,獐子岛却不时爆出各种“跑路”的消息。不过,由于海底库存及采捕情况难发现、难调查、难核实,别说是普通股民很难真正抓住獐子岛的什么把柄,如果没有什么“大招”,证监部门也难以“捞”到獐子岛财务造假的证据。好在,证监会此次决绝地祭出了“大招”——借助北斗卫星导航系统,对獐子岛27条采捕船只的数百万条海上航行定位数据进行分析,委托两家第三方专业机构运用计算机技术还原了采捕船只的真实航行轨迹,复原了公司最近两年真实的采捕海域,进而确定实际采捕面积,并据此认定獐子岛公司成本、营业外支出、利润等存在虚假。

查明真相之后,证监会在权限之内对獐子岛作出“顶格处罚”,显示了对上市公司财务造假的“零容忍”。2019年以来,证监会已累计对22家上市公司财务造假行为立案调查,对18起典型案件作出行政处罚,向公安机关移送财务造假涉嫌犯罪案件6起。坚决打击财务造假,确保上市公司信息披露的正当性、真实性,既是资本市场健康发展的应有之义,更是保障上市公司品质、维护投资者权益的必然要求。

其实,对獐子岛的处罚应该来得更快更狠。早在2018年2月,证监会就已开始对獐子岛立案调查,直到现在才算有了个明确的“说法”。对股民来说,这样的监管效率似乎有待提高。对獐子岛而言,两年多也足以完成某些更有利于自己的“操作”。鉴于“法不溯及既往”,证监会只能按照原证券法对獐子岛及其相关人员给予处罚。虽已“顶格”,处罚还是太轻了。根据新证券法,信息披露义务人披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,最高罚款1000万元,对相关责任人最高罚款500万元。在资本市场上,这样的处罚力度都难说有足够的震慑力,60万元、30万元的处罚就更是“毛毛雨”了。

净化资本市场需要更快更狠的“顶格处罚”。为此,除了肯及时出“大招”调查取证之外,至少还应着重从以下两点发力。一是用好用足新证券法创设的集体诉讼制度。放手让投资者保护机构按照“默示加入,明示退出”的原则,代表一个个“单薄乏力”的股民,实施证券民事赔偿诉讼,让上市公司为弄虚作假付出巨大代价。二是尽快修订刑法,加大对证券犯罪的刑事处罚力度。对于这一点,各界已多有论证和呼吁,该是动真格的时候了。

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