短线热钱迅速收缩战线 长线资金坚决加仓内需股

周一A股市场在早盘高开高走，午市后受阻回落。备受北上资金等长线资金青睐的食品饮料板块为代表的内需股、低估值且高股息率的银行股等品种有所逞强。但是，深粮控股（000019）等近期热门股出现了冲击跌停板的态势，说明短线热钱交易情绪陡然降温，从而引起部分市场参与者的担忧。

市场两极分化

就周一盘面来看，可以用冰火两重天的市场格局来概括之。比如说内需板块，持续出现超级强势股，小熊电器（002959）等个股冲击涨停板，双汇发展（000895）为代表的肉制品股持续震荡前行，再度创出复权后的历史新高。由于此类个股背后依靠的是巨大的14亿人口，拥有巨大的消费市场。所以，北上资金为代表的长线资金一改3月中下旬的犹豫、徘徊心态，采取了坚决、持续加仓的态势。

就在长线资金坚定加仓的同时，短线热钱的心态在近期是大起大落。在上周，短线热钱对粮油概念股、核酸检测产业股还有较强的追捧意愿，但周一，明德生物（002932）、金健米业（600127）冲击跌停板，硕世生物（688399）则大跌12.41%。刚刚戴帽的*ST兆新（002256）也持续冲击跌停板。

如此走势说明当前A股市场的资金情绪是分裂的。一方面是体现在资金结构方面，长线资金看好中国内需的发展，持续、坚决加仓内需股，但短线资金则在周一出现了相对明显的恐慌情绪，迅速收缩战线。另一方面是体现在板块热点方面，既有持续创历史新高的高成长品种，也有持续下跌，迭创历史新低的品种，如此分裂的格局，是近年来A股市场所罕见的。

企稳预期强烈

对此，分析人士认为，这可能与当前A股市场所处的环境有着直接的关联，比如说快节奏的IPO，带来了更多的新增筹码，而且还带来了源源不断且巨量的二级市场直接的对手盘——大小非，大小非更清楚公司的内在价值，所以，劣质公司的大小非减持力度大，放大了二级市场的抛压，有利于净化A股市场的投资生态。再比如说经过了近年来的制度建设，A股市场参与者的投资理念越发成熟，与全球股市的投资理念开始接轨，优质、持续成长的上市公司就容易得到更多资金青睐，估值更易于溢价。这也是食品饮料板块、生物医药板块等龙头上市公司的估值数据已经跃过历史最高纪录的逻辑之所在。

这对于A股市场的未来走势来说，是一个积极的信号，因为如此的格局，意味着市场的主流资金、长线资金将越来越愿意长期持有内需股、低估值高股息率的优质股。而绩差股的股价重心会越来越下移，资金会持续流出，从而使得优质股的资金流入预期在不断增强，有利于此类个股的估值重心进一步上移。由于此类个股大多是A股主要指数的成分股，因此，此类个股的强势，也就意味着主要指数的走势将震荡回稳。这已得到了近期走势尤其是周一A股市场走势的佐证，因为周一A股市场有近50家个股达到10%跌幅限制，但主要指数仍然是红盘，创业板指更是上涨0.74%，如此的数据、如此的走势，就说明了优质股的持续重心上移、长线资金的持续加仓所带来的积极效应正在释放。

综上所述，短线A股市场虽然仍然会面临着两极分化的挑战（主要是因为A股市场一批绩差股将在近两三个交易日公布年报，业绩“地雷”的引爆仍然会带来一定的压力），但是，随着优质股的持续回升、北上资金为代表的长线资金的持续加仓，A股市场企稳预期仍然强烈。

在操作中，建议市场参与者跟随长线资金，积极布局食品饮料为代表的内需股、新老基建为代表的稳增长主线；同时，对宠物经济、线上带货消费等新经济业态的龙头股也可跟踪。(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

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