南方基金章晖:A股市场机构化趋势明显 ESG主题投资或迎风口

Wind数据显示,截至2019年11月13日,南方基金旗下金牛基金经理章晖管理的南方新优享基金成立以来涨幅190.80%,同期上证综指收益为42.82%,相对上证综指超额收益近150个百分点。南方新优享在不同风格的市场中,为投资者创造了持续稳健的回报,近3年同类排名位于前6%。章晖的管理实力获得权威机构认可,南方新优享于2018年3月荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、“三年持续回报平衡混合型明星基金”。

据了解,备受市场瞩目的南方ESG主题股票型基金拟由金牛基金经理章晖任基金经理。当金牛基金经理遇上ESG,有望让该基金的主动投资如虎添翼,利用ESG框架的“盾牌”加上基金经理章晖的主动管理能力让投资做到一手拿“盾”一手拿“刃”,在防御中进攻,有望实现攻守兼得,不断进取。

近期,在首期“南方论坛”中,章晖表示对投资而言,超额收益固然很重要,但防范风险更重要。ESG投资通过对企业在环境、社会和公司治理方面的考量作为投资指标,遵循环境、社会、经济的三重底线原则,是控制风险、发现价值、创造价值的投资过程。从历史数据看,ESG投资决策框架可以有效避免风险事件,减少投资损失,从而增加投资收益。以辉山乳业为例,ESG投资框架较好识别出了投资风险:2016年MSCIESG研究部门发现辉山乳业的会计指标有多项处于极值,杠杆率从2015年3月的0.59上升至1.24；2016年9月MSCIESG研究部门将该公司的ESG评级由BB下调至B；2016年12月国际知名沽空机构浑水曾连发两篇报告,警告辉山乳业存在利润造假并宣布做空；2017年3月24日由于资金链断裂问题暴露,辉山乳业股价暴跌85%；辉山乳业停牌并被剔除恒生指数。

而在A股市场中,自2016年中成立以来至2019年11月,ESG领先指数收益率强于沪深300指数,优于上证综指。传统宽基指数以市值作为考量标准,但大市值不一定是好公司,仍会出现风险事件,而ESG投资理念综合考虑了企业风险和市值。近期即将发行的南方ESG股票基金主要投资于ESG主题证券,主动管理力争做到优中选优。

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