紧跟机构布局大消费

周伯恭/文

A股市场上周展开震荡整理走势，沪指继续在2900点下方运行。从上周五午后单边滑落的走势看，当前投资者心理依然显得较为谨慎。

今年的前八个月，除了一季度A股呈现出整体的强势外，自二季度后，板块个股就开始了明显的分化，即便是传统白马股，走势也截然相反，比如贵州茅台连创历史新高，而东阿阿胶则不断创出新低。这种情况出现，一方面说明价值投资越来越受到重视，另一方面则跟资金面有关。

目前A股市场已经有3600多只个股，如此庞大的体量，以现有A股市场的存量资金，再寄望如十年二十年前出现所有个股同涨共跌的走势，显然不太现实。实际上，就在大盘二季度以来持续震荡期间，不少个股都创出了新高。仅仅在医药板块，就有泰格医药、通策医疗等个股创下历史新高。此类个股多数都有一个特征，就是机构在此前连续加仓，比如通策医疗，近几个季度几乎每个季度都有机构介入其中，今年二季度，社保基金也介入其中。可见机构的动向值得持续关注。

从上周机构调研的公司看，最多被调研的公司分布在高科技领域和大消费领域，这也提醒投资者，尽管上述板块中不少个股已经不断创出新高，但这些领域的公司依然值得重点跟踪。而从机构二季度的增减持情况看，这两大领域的个股被增持的也最多。

上述领域近期值得关注的热点，一是华为智能眼镜正式销售后销售数据如何需要跟踪，若是销售超出预期，则可能引发智能穿戴类个股集体爆发。二是促销费20条发布之后机构会重点布局在哪个领域值得关注。就大消费而言，智能家电、新能源汽车、创新类药物等生产制造企业，都有望从中获利，但政策的出台到开花结果毕竟需要一个过程，所以在股市上的效果并不一定会立竿见影。对于此类个股，只能立足于长期，选择能真正从中获益的企业。因为促进消费的落脚点依然在于产品升级，所以各消费板块的龙头最值得关注。对于其中市盈率不高、产品未来市场预期可观、同时机构又深度介入其中的个股，就不妨将其放入自选股，结合技术面特点展开操作。

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