怎样才是真懂交易？

■交易经验

■投资家1973

图1与图2可以帮助大家理解“正确的交易”与“赚钱的交易”，以及“懂交易的人”与“赚到钱的人”之区别与联系。在图1中，左边的集合是“正确的交易”，右边的集合是“赚钱的交易”，二者存在交集，但并不重合。在图2中，左边的集合是“懂交易的人”，右边的集合是“赚到钱的人”，二者存在交集，但也不重合。市场上有一些真正懂得交易并且能够持续盈利的人，虽是极少数，但他们客观存在。还有些人，虽然“懂交易”却还不能盈利，他们尽管精研交易之道多年，但在技术系统、资金管理或自我管理方面存在盲区，眼下依然处于亏损状态。但只要有明白人指点并且勇于虚心改进，就有扭亏为盈的希望。另有一些福报大、偏财旺的人，非惟投机，干任何一行都是钱来得毫不费工夫。这类人社会影响大却没有任何学习价值。除极个别有自知之明的以外，大部分人误以为自己懂交易。但实际上除非赔光一切，否则永远不可能真正懂得。有些在市场上赚过钱的人四处演讲，甚至著书立说。但恐怕连他们自己都没意识到，导致他们赚钱的原因与他们所认为的毫不相干。

聪明的读者也许已经猜到，大众眼中声名显赫的交易专家，实际上未必真懂交易。用《海龟交易法则》里面的话来说，他们可能只是一些“交了好运的平庸之辈”而已。听起来简直难以置信！那么他们到底靠什么赚钱呢？如果我说他们依靠“稀里糊涂”四个字赚钱，你是否相信呢？比如，他们在交易中可能从来不控制风险，反而一直顺风顺水，什么“坏事”也没有发生。你来仿效一下试试看？恐怕一次就足以致命。再比如，他们一旦被深套，就硬扛到底加死码，最后死里逃生反败为胜，甚至一战成名。你下次也这样做试试看？只怕立即就会身陷巨大的麻烦，甚至堕入万劫不复的深渊。新手们一直认为是天经地义的一个事实——即年度收益率越高，则交易能力越强，交易能力与年度收益率成正比的想法，是大错特错的。真正成熟的交易家会放弃对过高的年度收益率的追求，他们的年度收益率一般介于20～120％之间，以20～50％最为常见——反而转向求稳。在他们的思想意识里，对风险的管控高于一切，对回撤的限制必须精细化。因此慢就是稳，稳就是准，准就是快。

为什么亏损的交易者最后都喜欢欺骗自己？因为不欺骗自己、麻痹自己、安慰自己，根本就撑不下去、也活不下去了。绝望中的人都希望抓住救命稻草，谁也不想深陷绝望之中看不到出路，此乃人之常情，亦无可厚非。其实这是一种趋利避害的心理防卫机制，只不过这里的“利”是假利而已。在我看来，人性的最大弱点既非贪婪，亦非恐惧，而是有强烈的自残倾向。这种自残倾向决定了他们赢不起却亏得起，最终一战大败、铩羽而归的结局。其中有很多人把失败归结于自己的“性格缺陷”或者“心态不好”，认为只要自己努力克服性格缺陷就可以战胜股市。这类人永远不知道技术和经验才是自己的死穴，正确的交易系统和导向复利的可持续、可复制的交易方法才是最重要的，如果交易技术和经验无法支撑起正确的交易模式，那么所谓的“性格缺陷”或“心态不好”就永远只是个借口而已。

（投资家1973，市场资深人士，微信公众号：“投资家1973谈投资”）

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