昨天,A股三大指数高开低走,午后逐步翻绿,盘面上热点轮动较快,持续性不足,临近收盘,三大指数集体翻绿。但令市场意外的一幕出现了:在集合竞价的3分钟内,北上资金尾盘大量买入,推动上证50、沪深300指标股快速拉升,创业板的权重股也收获大量买盘。截至收盘,A股三大股指全部翻红。其中,上证综指涨0.61%,报收2909点;深证成指涨0.62%,报收9035点;创业板指涨0.89%,报收1505点。
【盘面】北上资金净流入A股近75亿
昨日,上证综指以2890.26点开盘,上午震荡上行,午后有所回落,尾盘再度拉升,最终报收2909.91点,较前一交易日涨17.53点,涨幅为0.61%。深证成指报收9035.69点,涨55.86点,涨幅为0.62%。创业板指数涨0.89%至1505.16点。中小板指数报收5529.95点,涨幅为0.64%。
沪深两市个股跌多涨少。上涨品种逾1500只,下跌品种近2000只。不计算ST股,两市逾60只个股涨停。板块概念方面,乡村振兴、猪肉概念、共享汽车涨幅居前,涨幅逾3%;动物保健、工业金属、酒店跌幅居前,跌幅在1%以内。
让人意外的是,在连续一周净流出后,北上资金在昨天尾盘大规模抢筹,一度净流入超110亿元。截至收盘,北上资金净流入A股近75亿元。
具体来看,沪股通净流入59.32亿元,港股通(沪)净流入暂为20.29亿元;深港通资金流向方面,深股通净流入15.59亿元,港股通(深)净流入暂为7.13亿元。最终,北上资金合计净流入74.91亿元。
热点个股方面,上汽集团、宝钢股份、中国中车、中国联通、中国平安、贵州茅台等股票纷纷上涨。此次新纳入MSCI的创业板股票也在尾盘快速上涨,包括温氏股份、爱尔眼科、宁德时代、迈瑞医疗、东方财富等。
【分析】北上资金为何尾盘大幅买进
5月28日收盘后,MSCI第一阶段扩大纳入A股的决定将正式生效。A股纳入因子将从5%增至10%。MSCI扩容A股权重,一批跟踪MSCI指数的被动型基金将会增加对A股的配置。
在追踪MSCI指数的基金中有部分被动型指数基金,对于MSCI被动型基金或ETF而言,为了避免出现追踪误差而影响表现,它们的组成必须跟踪MSCI指数的组成。由此,在5月28日A股收盘前,追踪MSCI的被动型基金需要完成建仓。
在建仓时间的把握上,由于MSCI基金均以收盘价为基准,所以被动型指数基金在临近尾盘进行配置,可以避免价格出现较大偏离。这往往使得被纳入MSCI指数的股票尾盘成交量放大。中信建投证券研究发现,按照当前方案,MSCI本次扩大纳入将带来增量资金172.7亿美元,约合人民币1156亿元;8月会有同量的增量资金流入;11月将带来增量资金308.8亿美元,约合人民币2067亿元。由此将合计为A股带来增量资金654.2亿美元,约合人民币4379.3亿元。
南方基金表示,从流入资金角度考虑,根据MSCI预测,每一次以2.5%的因子纳入,将为A股带来约110亿美元的增量资金。据此计算,纳入因子由目前的5%扩大到20%,预计将为A股带来约660亿美元的增量资金,约合人民币4429亿元。截至2018年底,外资持股占A股自由流通市值比例大约为7%。
【观点】绩优股创业板优质个股受益
东兴证券认为,根据MSCI扩容权重和结构的变化,投资分为两条主线:一是纳入因子从5%逐级上调至20%,权重基数大的板块在总增量方面受益明显。预计银行、非银、食品饮料中的优质资产将持续获得稳健的外资流入;二是股票池的结构性扩容:新增的创业板、中盘股使得新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜。另外,无论是从市值还是股票个数指标来看,行业结构也出现明显变化,重点推荐生物医药、电子、通信、国防军工、有色金属。
国信证券认为,与国内机构相比,外资持股的偏好极其固定,筹码的分布也十分集中,而且随着时间的推移,其“抱团”现象愈加明显。这些特点可以从几个方面来佐证,一是外资持股的前六大行业占其投资市值的比重超过七成,而国内机构则在五成左右;二是外资重仓行业的分布较为稳定,对于消费、金融、医药有明显偏好;三是外资主要布局的是其重仓行业的龙头公司,而且随着时间推移,外资的成交占比在不断上升,这也意味着外资对于其重仓股票的定价权越来越强势。
【预测】市场调整或成为短期主旋律
联讯证券策略分析师殷越表示,市场调整会是未来一段时间的主旋律,很可能会贯穿整个二季度。由于同时受到外围扰动增加、政策节奏变化、通胀将临高点及企业盈利还未彻底拐头的压制,市场的调整很可能会呈现波动剧烈、分化大的特点。预计沪指大概率会在2730点-3050点的区间内调整。
新时代证券指出,这一次调整是牛市初段的大休整,不会改变熊转牛的大格局。从幅度上来看比较充分,但时间上可能还不够充分,所以市场未来一段时间依然处在休整的状态,只是速度可能会变慢,甚至不排除震荡式休整。三季度开始,市场将会重新进入上涨趋势。综合新华社、《新京报》等报道
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