10天8板的中信建投跌停了，成交46亿元换手率近40%

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记者| 陈慧东

中信建投（061066.SH）的炒作“盛宴"不再？

3月8日，中信建投打破连涨之势，开盘大跌10.01%，股价跌至28.04元/股。随后其股价持续高位震荡，10时17分许，一波大单涌入，使其股价短暂翻红，股价走出31.86元/股的上市新高，但此后中信建投跌势明显，最终仍以跌停收盘，投报28.04元/股，成交额达45.85亿元，换手率达39.81%，振幅为12.26%。

据界面新闻记者梳理，2月22日至3月7日，搭上了游资炒作的“顺风车"，中信建投10个交易日已收获8个涨停，较2019年年初股价阶段性涨幅达254.90%，位居券商股涨幅榜首。

3月7日晚，再次连续3个交易日涨停的中信建投发布风险提示公告称，根据万得资讯数据显示，截至2019年3月7日，中信建投静态市盈率（TTM）为77.2倍，对比申万证券II指数公布的证券行业41家A股上市公司中，加权平均静态市盈率（TTM）为37.2倍，该公司市盈率高于行业平均市盈率一倍。

界面新闻记者注意到，这已是中信建投自此轮大涨以来第4次发布风险提示公告。

与此同时，3月8日早间，一份沽空报告出炉。华泰证券发布研报称，中信建投估值远高于同梯队券商和国际投行，有下行风险，下调至“卖出"评级。中信建投A股2019年PB估值4.5倍（乐观假设下业绩预测），显著高于同梯队券商当前1.4-2倍PB和国际投行1-2倍PB估值水平，预计合理股价在13.86-17.33元/股。

值得注意的是，以中信建投3月7日的收盘价31.16元/股，结合华泰证券给予的估值计算，中信建投未来将有至少超过44%的跌幅。

公开资料显示，中信建投于2018年6月20日在A股上市，流通A股仅4亿股，在券商股中属于较低者，其主营业务主要分为“投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务以及投资管理业务"四大板块。

作为次新券商，加上券商市场波动，中信建投上市后股价曾冲高至11.8元，后一路下跌，于2018年10月跌至低点5.97元。随着市场回暖一路拉升，经过今日的再度涨停，中信建投A股市值约为2383亿元，仅次于中信证券，是第二大市值A股券商。

当下科创板热点如火如荼，中信建投证券目前共有154家在IPO审核申报期内的项目，在投行中排名第二。据界面新闻此前报道，有接近中信建投内部人员向界面新闻记者透露，未来中信建投有望借助科创板风口实现投行业务快速增长。

保险股和券商股的一波涨势后，截至3月7日收盘，中信建投的A/H股溢价已高达372.12%。

对此，多位市场与分析人士认为，中信建投之所以遭到疯炒，主要是因为刚上市流通市值较小。因此，此轮得益于监管放松走高的行情，导致中信建投较容易被游资操纵，它们目前无论是从估值还是基本面来看，都已经严重透支了此前预期。

借游资之力，中信建投股价此番“扶摇直上"，又让谁赚的盆满钵满？

据界面新闻此前报道，在中信建投近10天的交易席位里，有4次登上龙虎榜，最关注的中信建投的营业部分别是中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部（下称中国银河绍兴）、西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部（下称西藏团结路）、国联证券股份有限公司无锡五爱北路证券营业部（下称国联无锡）、国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部（下称国泰上海）。

其中，中国银河绍兴专注“买买买"，在3个上榜日中共买入2.06亿元，未卖出；西藏团结路在2个上榜日中共买入1.36亿元，共卖出1.41亿元；国联无锡在2个上榜日中共买入2.01亿元，未卖出；国泰上海在2个上榜日中共买入1.65亿元，一次性卖出1.04亿元。

据界面新闻记者统计，在2月26日、2月28日、3月1日，中信建投的前五大买方席位中出现“机构专用"席位的身影，累计净卖出2.30亿元。

在中信建投2月28日第二次登上龙虎榜时，著名游资证券营业部——西藏团结路买入3403万元，3月5日买入1.02亿元，并先后于3月1日卖出3700万元、3月5日卖出1.04亿元。西藏团结路若能在2月28日与3月5日的最低股价买入，并于3月1日、5日最高点卖出，其所持股数便能实现短期操作获利最低为427.5万元。

而国泰上海分别在3月1日买入6698万元，3月5日买入9831万元，后于3月5日卖出1.36亿元，若国泰上海能以3月1日最低股价买入，3月5日股价最高点卖出，其所持股数便能实现短期操作获利最低为4271万元。

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