做股票其实跟带兵打仗一样

众所周知，股市投资有风险。做过股票的人都很清楚，这里面的风险深不可测，尤其在中国股市这样一个只有二十多年历史的新兴市场，各种猫腻、陷阱防不胜防，入市后能全身而退并非易事。今天记者跟大家分享一下岛城资深投资者李先生的经验心得。他经历过中国股市多轮牛熊更替的洗礼，通过无数笔交易的实战以及十几年如一日的拜师，复盘，总结出了适合自己的成熟完整的交易系统。

工作经历练就多面手

李先生生于20世纪60年代，大学毕业后进入一家国企从事电脑自动化技术工作。根据公司安排及个人意愿，1992年开始筹备并经营计算机电子产品销售及服务企业。这开启了他对于企业运营全流程的认知之旅。毕竟，从一个只负责技术工作的助理工程师，转型为技术、销售、客服，直至采购、物流、财务都必须懂的企业管理者，中间面临很大的挑战，当然也同样是成长空间。这段难得的独立打天下的经历为后来的投资生涯埋下了深深的伏笔。

A股投资者数以亿计，但能看懂财务报表，经营数据的比例却很低，李先生由于年轻时就不得不一边开辟市场，一边搞技术服务，业余时间还要编制财务报表，因此阴差阳错变成多面手，只要他想了解哪家企业的信息，总是能够最大程度接近真相，尽管是经过一定包装的真相。这一点，在牛市不怎么重要，但在熊市，是可以防止踩雷的必由之路。尤其进入2018年，股价闪崩的上市公司清单越来越长，如果不是这个基本功在加持，说不定哪天打开电脑，持仓股就崩了。比如长生生物，曾是李先生的自选股，但是由于对其研报所描述的净利润与实际季报所披露的货币资金之间的严重不匹配抱有怀疑，因此不列入交易计划，也因此躲过一劫。

后来，李先生又根据公司安排重回更大规模的企业担任中层干部，但这一次，长达十年的基层、中层历练，完全鸟枪换炮，让他从深度和广度上涉猎了几乎包含中国大中型企业运营的全部流程，且不说从横向的行政办公、外联接待到业务拓展、技术管理，单就技术类，就要从一个计算机专业，延伸到自动化、电气、消防、给排水、土建、工艺管道等，并且每个分支都需要按国家行业规范进行管理，不仅要变不懂为懂，还要按规范整改直至通过国际ISO9001认证。后来李先生在离开企业从事投资，需要浏览3500家上市公司中的某一家公司的经营范围时，无数次回忆和怀念起那段激情四射的职业生涯，因为没有人会有机会补这一课了。我们都知道，金融圈里，某某基金，某某券商，光一个细分领域就要配一个研究员，比如传媒研究员，电新研究员，机械研究员。而这些研究员，没有一个人会从技术员干到老总以完成对其专业全貌的深度了解。

形成完整的交易系统

李先生是在1992年海尔发行上市时购买了一签500股，开始了自己的股市之路。当时主要是利用工作之余的时间看看股票。像所有普通投资者一样，也经历了无知无畏、小打小闹、非专业化随意买卖的各种酸甜苦辣。2009年至今，李先生意识到必须向职业化专业化转型。在接近10年的时间里，在跟随行情进退的同时，不断拜师学习，逐渐形成了完整的交易系统。

最难得的是，为了提高交易胜率，李先生先后投资数十万元购买了专业分析测算工具，将其五字经交易系统中的每个分支进行了最大程度的量化。举例来说，对于自选股的买点的要求上，其交易系统对于下跌时间，下跌幅度，成交量，主力资金、K线结构都有明确的要求。由于将交易上升到了排兵布阵的高度，有效地提高了胜率，同时也降低了亏损的概率和幅度。李先生坦言由于执行分仓操作，所以他并没有取得数倍于大盘升幅的超额收益。但除去大牛市外，做到年收益30%左右也不难。比如今年，所管理的数个账户中年化净收益最差的账户持平，最好的账户回溯12个月也有35%收益。

操作股票越来越像打仗

几乎所有投资者都一致感觉，今年的股票比往年更难做。原因多方面，股票越来越多，增量资金却似乎来得比较少、比较慢。放眼中国股市，有多少人能像巴菲特一样只买不卖，数十年咬定几只护城河很宽、很深的股票不放松？但反过来说，如果做不到像巴菲特一样左手源源不断的现金流，右手买入优质股票，而又想在股市生存，出路在哪里？李先生跟记者谈起电视剧《亮剑》，李云龙为啥在跟日本鬼子、跟老对头楚云飞的对阵中那么多次置之死地而后生？无他，用他自己的话说，当年反围剿、长征，早已死过多少回了！而今天的股市，你看到指标走好了再买入，常常被套住。而哪些位置是买点，又常常是过去了都明白了。如果对于亏损的股票采用过去常用的原地卧倒，死扛硬撑，风险更大，因为大部分股票没有最低，只有更低。

当记者问及2015年夏天A股异常波动时的经历，李先生打开了电脑。密密麻麻的交割单记录着2015年6月3日到8日清仓所有股票、7月7日、7月8日、7月9日买进股票的时刻。李先生坦言，如果不是对自己的交易系统有信仰，在从前要做到果断清仓，止损止盈几乎是不可能的。至于为什么是7月7号开始买入，李先生承认分仓分笔买入的左侧交易是基于从顶部测算了下跌幅度之后的价格区间，不是一个点。就像打仗一样，你显然不能说哪个战士的哪一发子弹决定了战局的胜败，当然是指挥官带领一个军团按计划以可以承受的牺牲和消耗，来完成一次战役。

搞清楚自己在市场中的身份

李先生提起自己的一位老师讲过，老师当年是跟着自己的股票师父（师祖）学了几年后才开始实盘交易。但遗憾的是能经过正规学习培训，考试合格，实战过关的投资者太少了。每个人都忽视了一些致命的问题：知道自己来哪儿了吗？知道在这个市场里自己居于什么地位么？如果一定要活在这里面，可以有几种身份选择？哪一种身份会比较容易实现？

李先生以比喻的形式描述了投资者的理想可选身份：一类是果农式的，这归于长线价值投资。果农栽下树苗不会第二个月就想看到果子挂满枝头，桃三杏四梨五年。比如2013年的3元钱的赣锋锂业、7元钱的天齐锂业，到四年后盛果，卖70元。很多果农其实一辈子就是守住自己的几亩果园，也很富足悠闲。今年的芯片股里必然会有第二个赣锋锂业。

第二类可以学习农夫，正常的农夫是春种秋收。股市里也有季节，多年来冬播春收的成功概率高，夏天最好休息。尤其是在熊市，市场仅有的操作机会只能在有限的空隙里、到国家必须发力支持的领域去寻找。比如今年当沪市成交量滑落到800多亿，也就是牛市峰值13100亿的十五分之一，谁在那里静静地买入，谁就是聪明的农夫。当然，这里的抢种是在大灾之后，一是下手要准要快，二是赶在寒冬来临之前，该收割的收割。

第三类是最常见的短线客，这有点像商贩。商贩做好了，来钱的确快，但商贩的世界里不是你买了一定就赚，有时候辛辛苦苦忙活好几次赚了些钱，一次不及时止损的错误交易就会葬送之前所有的努力。如果不认错，最后被迫改做农夫或果农，则成为了迷失身份的一族。

唯一需要牢记的是：你我都不可能同时以三个身份进入市场。如果你做到了，那岂不成了大钱、稳钱、快钱都被你赚了。实际上，超过九成的人亏的钱，都被果农和聪明的农夫收走了，只有不知疲倦的商贩才会在77元采购天齐锂业，而果农和聪明的农夫一定会闻出月线大五浪之末、周线五浪之末期道衰、势尽、时至、量缩、空无的成熟的味道，一定会收获满园的果实。

最后，李先生特别提到了除了书店里能见到的读本之外，他的N位老师们不远千里传授的几位西方交易大师的经典之作。人们较多了解的是道氏理论、江恩理论、波浪理论，但对威尔茨·维尔德的时空之门、迪马克的衰竭拐点理论，以及西蒙斯的算法交易，提到的就少了。当然要吸收这么多大师的思想精华，少不得用东方兵圣的孙子兵法来集大成。孙子兵法中提到的道、天、地、将、法，被李先生运用到股市分析决策以及交易中来。在记者眼里，像他这样能把实战操作经验量化成操盘系统的高手寥寥无几，他总结出“股市五字经”——道、势、时、空、量，以后会跟早报读者分享。

唐志顺 画

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