今天头等大事：申购独角兽

昨日凌晨，宁德时代发布了招股说明书，终于将发行价及募资额确定，发行价为25.14元/股，今天拟发行不超过2.17亿股，募集资金54.62亿元，发行后总股本不超过21.72亿股。此外，市场一直关注的A股首只独角兽——药明康德，目前已经收获15个涨停板，中签投资者盈利已接近11万元，这一亮眼表现让市场对独角兽多了一份期待。

值得注意的是，从网上申购上限来看，宁德时代上限为6.5万股，为2016年以来最大值，顶格申购需配深市市值65万元。该股有望成为创业板中签率最高的新股。

看点一：

中签率有望打破创业板纪录

对于普通投资者来说，分享独角兽盛宴的一大方式就是参与新股申购。作为超级独角兽——宁德时代的发行申购，更令市场期待。

统计数据发现，新股中签率与新股网上发行申购上限成正相关。自新股申购新规实施以来，创业板中签率最高的新股是华舟应急，中签率为0.0751%，其网上申购上限为3.45万股。

从网上申购上限来看，宁德时代上限为6.5万股，为2016年以来新股网上申购上限最大值。鉴于新股中签率与新股网上发行申购上限成正相关，宁德时代有望成为创业板中签率最高的新股。

首只独角兽——药明康德上市后表现亮眼，截至5月29日，药明康德已经拿下15个涨停。以此计算，中签投资者已经盈利108310元，并创下今年新股中签盈利纪录。这一亮眼表现，让市场对今后即将上市的独角兽更多了一份期待。特别是作为创业板的“新一哥”，让市场对于宁德时代更是万分期待。

看点二：

主营依靠动力电池系统

从宁德时代的主营业务收入构成来看，动力电池系统是公司最主要的收入来源。报告期内，公司动力电池系统销售收入分别为498062.06万元、1397559.45万元和1665682.99万元，占主营业务收入的比例分别为87.98% 、95.55%和87.01%。

此外，锂电池材料业务收入占比也在提升，2016年收入仅为6.11亿元，但到了2017年，该收入已经增至24.71亿元，增幅超过300%；收入占比也由2016年的4.18%升至12.91%。

作为超级独角兽的宁德时代，在行业内到底是什么地位呢？宁德时代招股书显示，公司2017年动力电池的销量为11.84GWh，在全球排名第一，排名第二和第三的分别是松下和比亚迪，韩国知名企业LG化学和三星SDI分别位居第五位和第七位。从国内市场来看，宁德时代2017年占有市场份额高达27%，占有绝对霸主地位。

此外，身为独角兽的宁德时代对于研发的投入也是逐年增加。截至2017年年末，宁德时代共拥有员工14711名，其中研发技术人员共3425名，占员工总数比例为23.28%。招股书中也提到，宁德时代高度重视人才的引进和培养，建立了涵盖产品研发、工程设计、测试验证、制造等领域的强大研发团队。

近年来，宁德时代不断加大研发投入，招股书中提到，宁德时代近年来的研发投入加强了公司在动力电池系统、储能系统以及电池材料等方面的核心技术优势和研发能力，巩固了公司的市场领导地位。从数据方面来看，2015年宁德时代的研发投入为2.81亿元，但是到了2017年，研发投入已经达到16.03亿元，两年间，研发投入增长了近5倍。

看点三：

有望成为创业板“新一哥”

创业板市场中，市值超过500亿的股票仅有9只，也就是说，宁德时代在未上市之前的市值已经高达546亿元，市值已挤入创业板前十。值得注意的是，以新股上市首日44%的涨幅计算，宁德时代上市首日市值便高达786.46亿元。

若以此类推，宁德时代在收获第七个涨停之时，市值将超过温氏股份，成为创业板“新一哥”。虽然宁德时代募资缩水近六成，但超50亿的募资额也打破了创业板成立以来的募资纪录。招股书显示，宁德时代此次预期募资的金额约为54.62亿元，将投向湖西锂离子动力电池生产基地项目和动力及储能电池研发项目。数据显示，自创业板成立以来，募资额超过20亿的仅11家公司，其中，碧水源为目前创业板募资冠军，募资额为25.53亿元，仅为宁德时代的一半。

最近三年，宁德时代营业收入、净利润及资产规模快速增长。2015年、2016年及2017年，公司营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元及199.97亿元，年均复合增长率高达87.26%；净利润分别为9.31亿元、28.52亿元和38.78亿元，年均复合增长率超过100%。宁德时代38.78亿元的净利润，位居创业板第二位，低于创业板第一大市值股票——温氏股份（67.51亿元）。

此外，招股书还公布宁德时代一季报数据：公司2018年1-3月营业收入为371164.12万元，归属于母公司股东的净利润为41334.72万元。与2017年同期相比，公司2018年1-3月的营业收入、归属于母公司股东的净利润、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润同期分别增长155.20%、3636.53%和308.06%，盈利能力持续增强。

看点四：

哪些小伙伴可搭车“狂欢”

作为新能源行业的龙头企业，宁德时代的上市有望提升整个行业的热度。申万宏源研报中提到，宁德时代融资上市后扩张速度有望加速，建议紧跟公司产业链寻找投资机会。目前在公司供应商体系中份额较高的企业包括璞泰来、厦门钨业、江苏国泰、天赐材料、新宙邦、创新股份、长园集团、新纶科技、科达利、先导智能、星云股份等。重点推荐璞泰来、星云股份、天赐材料、新宙邦。此外，在原材价格上涨的压力下，三元高镍化是未来发展趋势，推荐当升科技、杉杉股份。

此外，中信证券分析称，概念股和独角兽的关系主要分为以下几大类：

1、投资关系：概念股公司或其子公司入股了“独角兽”，持股比例及投资金额是判断其受益程度的线索。

2、控股股东投资关系：概念股公司的幕后大boss （即控股股东）入股了 “独角兽”，形成间接投资关系。

3、合资关系：概念股公司与“独角兽”是合伙人，一起持有一家公司的股份。

4、被投资关系：概念股公司被“独角兽”入股了。

5、业务合作关系：概念股公司和“独角兽”做生意，有较为深度的业务往来，主要为客户关系及供应商关系。 券商中国

今天可申购两只新股

宁德时代此次发行总数约2.17亿股，网上发行为6517.3万股，发行市盈率22.99倍，申购代码为：300750 ，申购价格：25.14元，单一账户申购上限6.5万股，申购数量500股整数倍。

绿色动力此次发行总数1.162亿股，网上发行为3486万股，发行市盈率19.56倍，申购代码为：780330，申购价格：3.29元，单一账户申购上限3.4万股，申购数量1000股整数倍。 记者 杨博文

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