理财产品短期风险大 中长期理财渐成主流

◎根据“资管新规”要求，银行理财今后将不再发行3个月以内封闭式理财产品，未来理财产品的主流期限将在6~12个月之间。

◎购买银行理财的时候，一定要结合自己对资金的流动性要求，做出正确的理财决策。盲目理财是大忌，要认真辨别出开放式还是封闭式。如果一些对资金流动性要求比较高的投资用户，可以购买开放式银行理财产品或者是一些货币基金。

◎一般而言封闭型理财产品其收益都比较高，流动性也比较差，不能进行提前赎回或提前赎回有限制。

西部商报讯 记者欧阳海杰 每到年末岁初，银行理财产品预期收益率总会走高，但春节过后的3月份，银行理财产品月平均预期收益率出现近一年以来的首次环比下降，尤其在月中平均预期收益率低至4.85%。

近一年来

3月银行理财产品环比首降

融360发布最新统计数据显示，2018年3月份银行理财产品共发行13632款，环比增加2546款，同比增加321款。其中，人民币理财产品发行13355款，环比增加2444款；外币理财产品发行232款，环比增加57款。

受市场流动性整体偏松，股市走低，短期利率下行等因素，3月份银行理财产品月平均预期收益率出现近一年以来的首次环比下降，尤其在月中平均预期收益率低至4.85%。融360发布统计数据显示，3月份银行理财产品平均预期收益率为4.88%，环比下降0.03个百分点，平均期限为184天，环比增加7天，平均期限有逐渐拉长趋势。

值得关注的是，自去年底以来，期限为3个月以内的银行理财产品占比逐渐下降。从最新数据来看，3个月以内短期理财占比已由2月份的31.89%降至3月份的29.36%。

业内人士表示，由于短期理财往往都设有资金池，期限错配的情况较为严重，流动性风险也较大，根据“资管新规”要求，银行理财今后将不再发行3个月以内封闭式理财产品，未来理财产品的主流期限将在6~12个月之间，因此未来这种理财产品发行量将进一步减少，且平均期限将逐渐拉长。

11个省份

银行保本型产品收益上涨

同样受到“资管新规”的影响，银行理财产品市场也正发生细微变化，收益率小幅上涨、保本理财产品减少是当前银行理财产品市场的新趋势。据普益标准发布最新监测数据显示，2018年4月21日至4月27日期间，有256家银行共发行了1728款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数减少29家，产品发行量增加45款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.83%，较上期减少0.01个百分点。

从省份看，11个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，20个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降；31个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降。

采访中，有银行人士称，目前银行的理财产品收益率较去年稳步上升，有的保本类产品的年化收益率从去年最高3.8%上涨到今年的4.2%，一些非保本浮动收益产品的收益率从去年的4.25%左右提高到今年的4.8%。

有分析人士称，新规实施后，市场上保本型产品可能不再有，但购买银行的个人理财产品仍属于一种相对稳健的投资。降准之后受财政税收因素影响，市场利率开始回升，各期限shibor利率也开始走高，预计短期内银行理财收益率回升的概率较大。

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