拆穿欺诈性“封涨停”假象

案例：2014年1月至2016年6月，廖某控制本人及亲友名下的28个证券账户，集中资金优势、持股优势，通过以大单连续交易封涨停、虚假申报并封涨停、盘中拉抬并封涨停等手法，先后操纵了15只股票，影响股票收盘价格和交易量，并于次日反向卖出获利，据统计共获利2716万元。

以廖某操纵S公司股票为例，在2015年7月1日10∶31∶28至14∶48∶08期间，廖某的账户组以涨停价11.67元累积申报买入S股票86笔，合计848.74万股，占到此期间市场申报买入量的72.04%。值得注意的是，其操纵的账户组后续撤单746.84万股，占到账户组申报买入量的87.99%。

而其账户组仅成交了201万股，占同期市场成交量的12.17%。S股票当日涨幅达到9.99%，偏离市场成份指数14.78%。

具体来看，廖某在当天的交易过程中，不断通过“申报买入-撤销申报”的方式，在自身账户不成交的情况下，人为制造涨停价档位有大量买单的盘面信息，诱导其他不知情的投资者跟风买入，以维持并“强化”股价的涨停趋势，影响该股的交易秩序，构成了虚假申报的异常交易行为。

2017年12月，监管机构依据《证券法》第二百零三条的规定，对廖某作出行政处罚，没收廖某违法所得，并处以2倍罚款。

提示：我们先来识别下此类“封涨停”类短线操纵等市场操纵违法行为。行为人在封涨停后次日，无论盈亏坚决卖出离场，但其在前一交易日人为营造的上涨趋势仍在影响市场，一般不知情的投资者仍抱有股价将连续上涨预期并高价追涨。而行为人则在开盘后立即大规模委托卖单，迅速“清出”前一交易日买入的股票，其“出清”行为的结果是导致股价大跌，而跟风投资者被套牢成为“接盘侠”。

在这个案例中，监管机构严厉打击市场操纵违法行为，维护了公开公平公正的市场秩序，促进了市场回归价值投资理念。同时，也提醒广大投资者，切勿跟风炒作，坚持价值投资，免受不法行为侵害。 

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