牛市中迷信顶背离结果往往会踏空

【马大鹏】

资深业内人士、工商管理硕士、CHFP理财规划师、金融理财师AFP持证人。

上期的文章比平时的反响要好,这也再次印证了我平时接触到投资者的感触:在散户的交易体系中,技术分析还是主流,价值投资在中国仍然是小众群体。尽管我本人更偏爱价值投资,但有义务给读者适时地换换口味。在此也不讨论各种分析方法的优劣,适合自己的就是最好的。上期系统讲了MACD的作用和原理,本期先讲一些个人经过模拟验证的技术分析小知识。

首先是顶背离。顶背离指当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高,股价一直在向上涨,而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低,即当股价的高点比前一次的高点高,而MACD指标的高点比指标的前一次高点低,这叫顶背离现象。在教科书中,顶背离都是如此定义,表示此时股价的上涨是外强中干,暗示股价很快就会反转下跌,是比较强烈的卖出信号。但是据我的学习和观察,在牛市中简单迷信这一原则,往往会踏空。牛市中顶背离并不可怕,上涨过程中会一直顶背离,可怕的是日线级别RSI达不到80的顶背离。

其次是平台突破。平台突破是描述股票的K线图价格走势突破前期整理的平台。当股价运行一段时间后,因为某些原因而不能延续以前的趋势,进而在一段价格范围内波动,产生横盘或一定幅度的整理,形成一个价格平台。那么关键问题是如何判断一个平台的形成呢?个人的判断经验是:K线组合在5天以上,成交量萎缩干净,走势趋于平缓,没有震荡起伏。

最后是从技术分析上买上涨回调的股票。我们经常会看重一些强势股,但股价已经短期内大幅上扬,此时建仓的话担心会建在局部高点上面。那如何介入此类强势股呢?个人的感觉是:第一,下跌过程中,阴线成交量不断萎缩；第二,回调过程中,经常出现十字星,这表示空方的力量没什么劲了。

本期分享了几个不常见于教科书的小经验,希望会对大家有所帮助。

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