三大动因助推地产股崛起 15只龙头股月内吸金逾58亿元

前日，在大盘振荡回落之际，房地产板块逆市走强，板块整体涨幅为1.8%。其中，苏州高新、华远地产、中房地产、广宇集团等个股盘中纷纷冲至涨停。对于地产股走强的逻辑，分析人士认为，首先，地产股业绩仍保持稳健。其次，未来房企集中度有望提升，龙头房企优势逐步凸显。最后，地产企业资产估值较低，未来将会出现补涨。

政策面：多重利好支持行业发展

近期，房地产行业利好不断。国家统计局数据显示，2017年1月份至8月份，全国房地产开发投资69494亿元，同比名义增长7.9%，增速与1月份至7月份持平。其中，住宅投资47440亿元，增长10.1%，增速提高0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.3%。1月份至8月份，商品房销售面积98539万平方米，同比增长12.7%。

此外，近期，住房和城乡建设部会同国家发展改革委、公安部、财政部、国土资源部等九部门联合印发《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，要求人口净流入的大中城市要支持相关国有企业转型为住房租赁企业，鼓励民营的机构化、规模化住房租赁企业发展，广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都、沈阳、合肥、郑州、佛山、肇庆等12个城市作为首批试点城市。

对此，包括广发证券、长江证券、中信建投证券等在内的多家券商近日纷纷发布研报表示，8月份投资与销售数据超过预期，市场集中度正快速提升，行业估值面临重构，后市有望迎来补涨机会。

资金面： 逾58亿元资金涌入15只龙头股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，前日，房地产板块表现出色，板块整体逆市上涨1.8%，有92只成份股实现上涨，占比80.70%。其中，苏州高新、华远地产、中房地产、广宇集团、金科股份、信达地产等6只个股盘中纷纷冲至涨停。

对此，市场人士普遍认为，前日，房地产板块强势表现，主要受到三大逻辑的提振：首先，地产股业绩仍保持稳健。近期出炉的上市房企半年报，以及月度销售数据，令市场对之重燃信心。其次，未来房企集中度有望提升，龙头房企优势逐步凸显。最后，地产企业估值处于历史底部区域，未来将会出现补涨行情。

事实上，9月份以来，房地产板块频繁异动，月内整体上涨7.77%，跑赢沪指7.89个百分点。其中，有24只个股累计涨幅超10%，中房地产（42.74%）、阳光城（41.06%）、西藏城投（35%）、万泽股份（28.47%）、广宇发展（24.57%）和万科A（23.85%）等个股累计涨幅居前。

值得注意的是，尽管近期A股市场呈现振荡回调的态势，但仍有部分市场资金涌入房地产龙头股。统计发现，9月份以来，房地产板块整体处于资金净流入状态，累计吸金29.13亿元。其中，万科A、保利地产、绿地控股等15只龙头股其间累计大单资金净流入均超1亿元，合计大单资金净流入达58.19亿元。

港股：恒生内地地产指数年内涨幅翻倍

近期，A股市场地产股股价持续走强，但与在我国香港上市的内地龙头年内股价相比，则差了一大截。

今年的统计数据显示，今年至今，共有19家在我国香港上市的内地龙头年内股价的涨幅至少翻倍。恒生内地地产指数年内涨幅高达逾118%，也已经翻倍。而A股市场年内房地产指数则相形见拙。今年以来房地产指数(申万一级)仅涨逾5%，其中龙头股万科A年内涨幅44.76%，和恒大差了将近10倍。

而恒大的强势甚至在港股市场上引来了大股东的增持，尽管股价不断走高，但在中国恒大的大股东中，华人置业集团在不断增持。

今年8月29日，华人置业发布公告称，自2017年4月至公布日期间，公司已通过其全资拥有附属公司在公开市场购买中国恒大7.66亿股，占已发行股总数约5.83%。

截至公布日，公司执行董事陈凯韵个人持有中国恒大股份3500万股，加上截至公布日期集团所持有的中国恒大股份，陈凯韵作为公司主要股东信托人，持有中国恒大股份权益合计8.01亿股，约占中国恒大于2017年7月31日已发行股总数的6.10%。该笔投资随着中国恒大股价不断增值，也将陈凯韵送上了香港女首富的位置。

业绩： 逾六成公司半年报业绩亮丽

在供给侧结构性改革持续深入的背景下，相关上市公司2017年半年报整体业绩表现较好，而今年前三季度业绩也有望进一步提升。据统计，在125家房地产上市公司中，2017年半年报归属母公司净利润实现同比增长的公司有80家，占比逾六成。其中，有31家公司归属母公司净利润同比增长均在100%以上，而深物业A（7041.82%）、海德股份（3164.47%）、荣安地产（2511.25%）、万业企业（2425.69%）、冠城大通（1392.93%）、蓝光发展（1272.79%）和粤泰股份（1248.32%）等7家公司2017年半年报业绩同比增长均超10倍。

此外，截至昨日，已有24家房地产上市公司披露了三季报业绩预告，有13家公司业绩预喜，占比逾五成。其中，冠城大通、珠江控股、世荣兆业、迪马股份、中洲控股、金融街、天保基建等公司预计2017年三季报业绩同比增长均超50%。

对此，东北证券认为，全年地产股投资不必过度悲观，强者恒强的趋势延续。重点推荐业绩稳定高股息的行业龙头股：招商蛇口、万科A、保利地产和金地集团；一、二线城市布局完善业绩弹性较大的个股：新城控股、阳光城、首开股份、蓝光发展和金科股份。据《证券日报》

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