交易情绪升温，大盘目前处于易小涨而难大跌的格局

周三A股市场出现了相对活跃的走势。其中，前期较为强势的地产股出现了调整态势。但是，半导体概念股、新能源汽车概念股、次新股等品种反复逞强，牵引着A股震荡企稳。看来，市场交易情绪在升温，有利于A股市场后续行情的演绎。

产业风口不断涌现

近期A股市场虽然冲击3400点屡屡受挫，但是，市场热钱并未放弃挖掘潜力股的努力。体现在盘面中，就是在周期股回落之后，相继挖掘出地产股、半导体概念股、人工智能概念股、新能源汽车股。其中，地产股主要是受到港股内资地产股强悍走势的刺激，是典型的传统产业股。不过，地产与白酒，同样属于消费升级的大消费类品种，所以，此类个股的走强，其实也是长线资金配置大消费产业股思路的延续。

但是，无论是半导体概念股、人工智能概念股还是新能源汽车概念股，均属于新兴产业股，产业化趋势渐趋清晰，可以讲，这些行业正处在产业风口，而且还得到了国家产业政策的有力扶持，具有较强的可操作性。比如说半导体概念股，近期舆论聚焦于我国半导体产业，尤其是芯片领域仍然受制于海外市场，不利于国家信息安全，也消耗了大量的外汇储备。所以，半导体国产化政策路线较为清晰。跟着政策走，历来是A股市场热钱的选股方向之一，因此，随着近期舆论关于半导体国产化政策的报道渐趋增多，热钱也就加大了对半导体产业链个股的投资力度，使得半导体产业股成为A股新的产业风口。

乐观情绪升温，A股或将再度冲击3400点

正由于新兴产业股的崛起，市场参与者不仅仅感受到证券市场的投资思路就是应该选择契合未来发展趋势的产业链个股，而且感受到市场存量热钱的做多激情在提振，乐观情绪在升温。因为常识告诉市场参与者，如果市场整体处于低迷阶段，处于熊市阶段，那么，不会出现满屏的涨停板的个股，更不会出现持续上涨的产业风口。而且，越是熊市，越是低迷，市场参与者对业绩、估值的要求越苛刻，所以，只有蓝筹股在涨，就如同去年以来直至今年上半年的蓝筹股一样。

但是，一旦市场交易情绪提振，对后续走势有所乐观，那么，市场参与者对产业前景的欲望就会提升，此时，对现实的业绩、静态的估值等相关数据的要求度就不高了。所以，高弹性、高估值的新兴产业股方可纳入到热钱的追涨杀跌的目标名单中。也就是说，新兴产业股的持续上涨，龙头品种持续成为涨停板俱乐部的成员，那么，就意味着市场参与者的乐观情绪提升了，未来A股的走势就越发乐观起来。

也就是说，无论是半导体产业股还是新能源动力汽车概念股，当然，还有估值较高的新股，只是由于具有较强的流动性，具备较高的可操作性，而成为热钱的关注焦点。这些个股的强势就透露出A股已进入到一个新的强势周期。如果再考虑到证金、汇金强有力的指数调节能力等因素，A股在目前就是易小涨但难大跌的格局。所以，随着时间的推移，多头攻击3400点的概率再度增强。

既如此，在操作中，建议投资者也可保持着相对乐观的情绪，仓位可以达到七成左右。在仓位配置上，主要关注两类个股，一是半导体产业链为代表的新兴产业股，尤其是拥有业绩与估值优势的龙头类个股。与此同时，已经在人工智能领域大力布局的龙头品种也可跟踪。二是产品价格上涨的品种，近期铝价再创2013年以来的新高，说明周期股只要有供给端萎缩的趋势延续，产品价格仍将强势，股价也自然会强势，云铝股份（000807）在周三盘中创年内新高的走势就是如此。

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