板块轮动加剧 注重风险防御

相比上半年“漂亮50”一枝独秀，下半年以来板块轮动加快，蓝筹、周期、成长、次新等板块轮番表现，一定程度上点燃市场热情。然而，热点板块频繁变动，蕴含一定的投资风险，在目前市场环境下，需将风险控制放在首位。平安证券认为，在存量博弈逻辑下，由于板块轮动加速、投资热点分散，导致赚钱效应不明显，应从避险角度出发，首选绩优龙头股。细化到各个板块，创业板近期出现一波反弹，但由于整体基本面未迎来拐点，估值出清仍然不足，对其反弹应当保持观望而不是追高；对于消费白马，由于上半年股价表现和估值抬升已经大部分反映了市场的全年乐观预期，只能寻找小部分可能超预期的点。对于后续市场走势，长信基金表示，三季度经济韧性偏强，企业盈利趋势将平稳甚至微幅走高；对三季度市场持中性偏乐观的态度，指数大概率处于3100-3300的窄幅波动，如果市场突破3300，驱动因素应是经济超预期带动企业盈利的又一波反弹趋势。 金放

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