计算ＥＴＦ规模变动要注意份额折算

ＥＴＦ基金交易型开放式指数基金在完成建仓后通常会根据标的指数价格进行份额折算，但投资者若还按照折算之前的净值和规模去比较基金情况的前后变动，就容易形成误读乃至影响到投资。

比如，二季度易方达上证中盘ＥＴＦ的规模实际是增长１７．４５％的，但如果只按一季报和二季报公告的绝对数值计算而不经过数据处理，会得出该基金二季度规模变动为－５９．６％，误差比较大。

基金公告显示，一季度末易方达上证中盘份额为２７．５２４８亿份，二季度末公告份额为１１．１１８９亿份；不过要注意的是，由于该基金曾于５月２８日进行了份额折算，折算比例为０．３４３９４７４１（相当于每份基金折算为０．３４３９４７４１份，同时基金份额净值同比例增长１／０．３４３９４７４１＝２．９０７４２１２２倍），因此一季度末份额折算后应为９．４６７１亿份；所以该基金二季度实际份额增长了１１．１１８９－９．４６７１／９．４６７１＝１７．４５％。

基金理财专家提示，就像对分红后的基金要用累计净值计算其回报率，对进行过份额折算的基金也要注意用折算后的数据计算其份额变动。通常，ＥＴＦ建仓期结束后，为方便投资者跟踪基金份额净值相对于标的指数的变化，基金管理人会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的千分之一作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。比如易方达上证中盘ＥＴＦ就是在５月２８日以基金份额净值对应当时标的指数价格的千分之一进行折算，得出折算比例为０．３４３９４７４１。因此投资者若观察到此类反常数据一定要仔细甄别，切莫因为误读而影响了投资判断。

据中证网

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