股份行理财能力持续领跑 信披规范性仍待完善

■本报记者 吉雪娇

净值型理财发行激增、理财子公司加速进场……上半年，银行理财市场面临新的变化的同时，银行机构理财能力的竞争亦日趋激烈。

事实上，当“业绩比较基准”逐渐替代“预期收益率”，对告别“刚性兑付”的投资者而言，银行理财能力将成为其重要的选择标准之一。那么，当前哪些银行在综合理财能力方面表现更优？又存在哪些问题？

全国性银行：运行信息披露不及时

据《普益标准·银行理财能力排名报告》，2019年2季度，395家商业银行（不包括外资银行）季末存续100811款理财产品，较1季度减少 5905 款，环比下降5.53%，存续规模估计为27.68万亿元，环比下降4.91%。其中，全国性银行（包括国有银行和股份制银行）存续数量为40986款，环比减少9.29%，存续规模为21.46万亿元，环比减少8.02%

总体来看，全国性银行的理财能力竞争仍然激烈，其中，兴业银行在发行能力、收益能力和信息披露规范性中表现居前，综合理财能力维持首位；中国工商银行在理财业务转型上走在行业前端，中国光大银行合理推动理财业务转型发展，分别位居第二、第三名。

与1季度相同，全国性银行综合排名前十强中，全国性股份制银行与国有银行的比例仍为8:2。“从市场表现来看，国有银行与全国性股份制银行理财子公司已进入开业或筹建阶段，处于行业前列，可预见，随着理财子公司的平稳运行，未来银行理财业务的竞争将更为激烈。”普益标准研究员魏骥遥指出。

而随着理财子公司的成立，魏骥遥认为，全国性银行理财产品丰富性的优势更为显著。“尤其是在监管放宽了投向选择（权益）、投资模式选择（FOF/MOM）后，全国性银行凭借自身投研优势，在产品创新方面拓展大幅领先区域性银行。”

与此同时，风险管理能力与信披规范性也是投资者较为关注的领域。从2季度全国性银行风险管理能力来看，其均处于行业前列。而信披规范性则略有不足。

具体来看，全国性银行理财产品信息披露质量整体表现良好，但在运行信息披露方面存在产品过多披露不及时的情况。如预期收益型产品中，全国性银行发行信息及到期信息披露均较为完善，但运行信息披露频率过低，部分产品缺少运行公告。

城市商业银行：两极分化较为显著

据普益标准数据，2019年2季度，城市商业银行理财产品存续数 量 为 34523 款 ， 环 比 减 少1.35%，存续规模为4.56万亿元，环比增加4.35%。

2季度，位于前列的城市商业银行竞争愈加激烈。综合理财能力方面，排名前三的依次是江苏银行、北京银行、南京银行。其中，江苏银行在风控、信息披露等环节要求严格；北京银行业务规模占据明显优势，助推其理财业务稳步转型；南京银行加速调整产品结构、提升投研实力。

值得关注的是，“分化”依然是城市商业银行的关键词。产品丰富性方面，随着理财业务净值化转型的深入，城市商业银行加快了净值产品的研发和推广，产品类型进一步丰富。其中，排名靠前的城市商业银行在产品对象类型、投资起点设置及产品形式方面进一步完善，与全国性银行无明显差距，投向类型以及日均在售产品数量仍是影响其产品丰富性的主要因素；而排名靠后的城市商业银行，不管在投向类型、投资起点设置、产品对象类型、产品形式方面，还是在日均在售产品数量方面，仍然存在明显缺陷，反映出其拥有的产品体系较为单一。

风险管理能力方面，魏骥遥指出，在监管层大力推动理财业务模式转型后，不少城市商业银行也借此机会重新梳理内部管理结构，提升风险管理能力。“截至2季度，风险管理能力得分位于19分以上的银行数量已达66家，较往期有显著提升。不过，部分银行风险控制能力仍表现出了明显的不足，后续仍有较大提升空间。”此外，信息披露规范性方面，城市商业银行两极分化亦较为显著。

“从市场结构看，二季度业务转型仍由全国性银行与实力较强的城商行主导和推进，在市场环境和监管趋势的双重挤压下，市场头部效应增强。”魏骥遥认为，长期来看一部分小型银行或将放弃开展理财业务并退出理财产品发行市场。

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