深圳创投机构如何做到全国第一

□本报记者付玉婷李铁

今年2月,深圳市统计局公布:2017年,深圳市新兴产业实现增加值同比增长13.6%,占GDP比重40.9%,均居全国第一。集中体现创新发展的新兴产业,实现如此量大、速度高的发展,一个重要原因,是创业投资机构强有力的金融支持。数据显示,深圳创投机构数量占全国总量的三分之一,国内创投企业前20强半数在深圳。

深圳创投产业起步于1990年代末期。甫一创立,市政府就给予其充足的市场活动空间。自2000年起,深圳先是以政府规章形式,后来以人大立法形式明确规定:深圳创投业由同业公会负责管理和规范,政府不参与行政审批和管制；企业完全按照市场化原则进行自主投资决策、投资收益可按比例转作员工奖励。市政府还公开承诺:对创投机构不塞项目、不塞人。由市政府和社会资本共同出资成立的深创投,自1999年成立就享受这些政策。截至今年3月底,深创投投资企业数量、投资企业上市数量均位居国内业界第一位。在这样的土壤中,深圳崛起了达晨创投、同创伟业等一批创投业领军企业。

在全国率先开启的商事制度改革,则是深圳创投业蓬勃发展的“加速器”。注册资本认缴登记、年检改年报、先照后证、多证合一……2013年深圳在全国率先探索的商事制度六项改革,极大降低市场准入门槛,既为创投机构提供大量潜在客源,又促进创投机构直接实现井喷式增长。改革当年,深圳创投企业从上年的78家猛增至729家,去年底则达到5200家,数量居全国第一。

创投企业钟情深圳,还因为这里独特的产业结构。在深圳,金融业和高新技术产业为两大支柱产业。2017年,深圳市金融业增加值3059.98亿元,占GDP13.6%。由此为创投企业发展提供了充足的资金保障。截至去年底,深圳市科技企业达到20多万家。科技企业对资金的旺盛需求,则进一步刺激了创投企业涌现。

国内外经验表明,“种子期”的创业创新项目对于资金最为渴求,创投企业承担的风险也最大。在深圳,创投机构却乐于此类投资。在此,政府的引导作用是首要原因。2010年深圳市政府出资设立创业引导投资基金,为投资“种子期”项目的创投机构提供基金支持。截至2017年10月底,引导基金已评审通过101只子基金,累计投资信息科技等领域的项目681个。今年3月,深圳市政府设立首期50亿元的天使投资引导基金,为投资初创期高科技企业的创投机构提供资金支持。通过天使投资的引导,创投企业对投资多项目由过去的“先看到,再相信”,转变为“先相信,再看到”,被业内称作风险投资的先锋。

此外,深圳市还出台政策,引导创投企业投资“种子期”项目。对于未上市中小高新技术企业,投资机构以股权投资方式投资2年以上的,可按其投资额的70%抵扣企业应纳税所得额……诸如此类优惠政策,深圳形成一套系统性扶持政策,由此造就的综合优势在全国领先。

在这一过程中,深圳创投企业逐渐朝着精细化、专业化方向挺进,以求更好适应早期项目孵化需求、降低投资风险。“同创伟业1号基金”,是深圳同创伟业聚焦国家结构调整方向设立的细分行业投资基金,70%的资金都投向这些行业的早期项目。像这样发行早期基金的创投机构,深圳同样领跑全国。

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