养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展至“十地十机构”—— 运行满三个月首批收益如何?

文/半岛全媒体记者文鸿飞

图/CFP

去年12月初,我国首批养老理财试点产品正式发售。如今,光大理财面向青岛发售的“颐享阳光”等首批4只产品运行已满三个月,这些养老理财产品的收益水平如何?养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展至“十地十机构”后,3月9日和3月11日光大理财和工银理财先后发售了新一批养老理财试点产品。相比于首批养老理财产品,这些养老理财产品出现了哪些变化?近日,记者进行了调查采访。

收益水平:

已发售的11只产品中

有3只净值在1以下

3月14日上午,记者查阅中国理财网发布的数据发现,目前已发行11只养老理财试点产品。

在首批4只养老理财试点产品中,光大理财起始日期为去年12月15日的“颐享阳光”,今年3月14日的净值为1.0081；工银理财起始日期为去年12月23日的产品,今年3月14日的净值为1.0073；建信理财去年12月16日起始的产品,今年3月14日的净值为1.0044；招银理财去年12月16日起始的产品,今年3月14日的净值为1.0052。

记者查阅时发现,在首只产品问世后,光大理财在去年12月22日和今年1月24日又先后发售了两只养老理财产品,即颐享阳光养老理财产品橙2027第1期和颐享阳光养老理财产品橙2028期。前者今年3月14日的净值为1.0056,后者今年3月14日的净值为0.9995。记者还发现,建信理财发售的起始日期为今年1月14日的安享固收类月定开式(最低持有5年)养老理财产品,3月14日的净值为0.9965；建信理财发售的起始日期为今年2月8日的安享固收类封闭式养老理财产品2022年第1期,3月14日的净值为0.9931。

据了解,首批发售的4只养老理财产品年化业绩比较基准在5%至8%,其中,工银理财为5%至7%、建信理财及招银理财为5.8%至8%、光大理财为5.8%。后续发布的7只产品中,仅有建信理财发售的1只产品的业绩比较基准为4.8%,低于5%。但不管怎样,目前的收益状况和水平与产品发布时公布的4.8%至8%的业绩比较基准相比,还存在一定差距。这不免让人担忧,最高8%的业绩比较基准如何才能实现呢?对此,招联金融首席研究员董希淼在接受媒体采访时表示,2021年底至今,金融市场波动较大,导致养老理财试点产品净值相对不高。但总体来看,相关理财产品运行平稳。他认为目前养老理财试点产品期限长达5年以上,因此可以“以时间换空间”,预计相关产品到期时收益不会太差。

本地调查:

养老理财试点范围扩展后

一周内两只新产品在岛城开售

养老理财试点产品首发至养老理财试点范围正式扩展的三个月期间,光大理财先后发行了多只养老理财产品,这些产品的发售情况和市场反响如何?新产品相比之前的产品有何变化和特点呢?

近日,记者来到了光大银行位于南京路上的网点,以顾客身份进行了咨询。经咨询记者得知,光大理财于3月9日发售的养老理财产品依然是封闭期的,期限是5年,风险等级是二级,业绩比较基准为5.8%至8.0%。产品一元起购,每一位居民购买的上限是300万元。3月11日,工银理财发售的颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品(以下简称颐享安泰)在青岛开售。据记者了解,该产品是养老理财产品试点扩围后工银理财发售的青岛市民可选购的首只养老理财产品。工商银行一位理财师告诉记者,颐享安泰产品为固收类理财,产品期限为5年期,年化业绩比较基准为5.8%至7.0%。产品在风险管理上设置了平滑基金、风险准备金、减值准备及附加风险资本,销售范围覆盖了包括青岛在内的全部十个试点城市。上述产品的发售对象是身份证的发证机关为青岛的各年龄段的投资者,其中身份证是3702开头的投资者可在线上选购,不是3702开头的要到线下代销网点选购。

去年12月初,首批养老理财产品发售时非常受青睐。据《中国证券报》报道,建信理财试点产品于去年12月6日9时开售,截至中午12时,募集金额已达20亿元。光大理财试点产品在青岛地区销售情况良好,无论是产品首募规模还是速度都创造了光大银行青岛分行理财销量新高。记者查询发现,光大理财3月9日发售的颐享阳光养老理财产品橙2027第2期,截止到3月15日上午仍有剩余额度。而记者前往光大银行南京路网点时,一位工作人员表示,近期前来了解养老理财产品的客户多了。但该工作人员同时表示,首只产品发售后,现在每个月都会有新产品发售,已不像之前那么抢手。

发展趋势:

提高申购灵活度

布局开放式产品线

2月25日,银保监会发布通知,自今年3月1日起,养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。随着扩围试点机构的增多,养老理财产品会出现哪些变化?从目前来看,养老理财产品还有哪些难题待解?

记者采访得知,无论是光大理财于3月9日发售的养老理财产品还是工银理财在3月11日发售的养老理财产品都设置了提前赎回条件。采访时,一光大银行的工作人员说,虽然此次发售的产品仍然是封闭型的,但如果投资者罹患重大疾病或者出现管理人认定的其他重大支出事项等特殊情形,可将产品提前赎回,只是提前赎回需要提供医院证明等,且要支付0.5%的手续费。具体计算方式为:提前赎回费=提前赎回份额×赎回日产品净值份额×0.5%。工商银行的工作人员也表示,此次发售的产品虽然是封闭型的,但客户因罹患重大疾病等并提供医院出具的相关证明材料,可申请提前赎回产品份额。可按当时的产品净值兑付,工银理财将不收取任何费用。

此前,光大理财相关负责人接受媒体采访谈到未来产品涉及方向时曾表示,为满足客户流动性需求,部分产品将增加定期分红机制,逐步实现季度、半年分红。光大理财第3只养老理财试点产品已落实定期分红机制。而随着试点逐步推进,一些申购灵活度更高的产品也已出现。未来,除封闭式养老理财试点产品外,光大理财将布局开放式产品线,产品形态将分为3类。一是定期开放、每笔投资资金最低持有5年；二是产品成立1年以内定期开放,产品成立满1年后封闭运作；三是每月定期定额投资,最少定投60期,引导投资者定投至60周岁。

在业内人士看来,目前的养老理财产品存在收益率、稳健性有余但弹性不足,以及初期的相对高收益或难以为继等问题。基于此,该业内人士建议,养老理财应适当降低固收资产的配置比例,审慎提高权益资产占比,以增高产品收益率,提升产品吸引力。青鸾资产管理有限公司董事长马晓昕则认为,养老理财产品在未来想要有好的发展,相关机构和运营主体试点机构应当认真研究市场和产品,要充分发挥其专业水平,做好优质资产的配置,设计好符合养老生命周期特点和养老需求的产品。同时,金融机构也要严格按照试点要求,做好消保工作。

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