经济增长面临压力银行是继续“躺赚”还是让利

■ 刘柯

兴业银行日前发布了2021年业绩快报，去年全年营收同比增长8.9%，净利润同比增长23％。此前，江苏银行发布的业绩快报显示，2021年归母净利润同比增长30.72%，苏农银行、常熟银行的归母净利润同比增速均达20%以上。

于是坊间有人调侃，银行如果去年的净利润增速达不到20%，都不好意思拿出来说。

实际上，上市银行业绩增长是有预期的，因为国内的银行业绩增速不会低于M2的增速，也不会低于GDP的增速，这几乎是笃定的。为什么？因为中国银行业的利润大头来自于存贷差，存贷差和银行的存款总额有很大关系，这个总额又与M2的总量和增速有着密切的关系。简单地说，M2释放的资金，如果大部分进入银行吃利息，那么银行的利润就毫无悬念，而且源源不断生生不息。所以，很多人担忧银行利润下降是担心过于了，即便是前几年净利润增速下降，也是为了增加拨备而调整了利润增速，M2的总量在增长，吃利差的银行怎么可能不赚钱？

由此就说了第二点，就是拨备调整的问题。实际上银行对于利润的调节手段也很多，比如调整拨备就可以实现利润的增减。兴业银行2021年全年营收同比增长8.9%，其中四季度营收同比增长11%，但拨备覆盖率只从三季度的263%增加到268%，从中就释放了部分利润出来，所以其全年净利润增长可以达到23%左右。当然，兴业银行能够调减拨备增速的原因是其不良率在下降，这种情况在经济增速面临压力的背景下能不能持续？其它中小银行有没有利用不良率下降调节拨备的资本，这其实很难说。

银行这个行业还是比较有意思，竞争非常激烈，而且是越大生意越好做。为什么，因为国内的银行赚钱主要靠两条：一是利差，二是有政府信用背书的大项目，所以绝大多数银行都不能称之为企业，而应该定义为金融借贷机构，在存款市场划分相对稳定的情况下，谁有项目资源背景谁就能赚大钱，比如大型银行根本不愁生意，毕竟上述两种盈利模式基本不需要花费多大的市场营销。从这个角度看，在经济景气度面临下行压力的时候，或者消费不振的情况下，越是向零售市场倾斜的银行可能受影响越大。

当然，经济增速与银行盈利增长之间出现越来越大的剪刀差未必是好事，实体经济特别是中小企业赚钱难，都在想方设法渡过难关，而唯独银行能赚大钱，这显然不合适。况且，如果实体经济景气度不佳，银行的坏账隐患也会增大，银行要么去补充资本金，要么调高拨备率，对利润增长其实也非常不利。特别是这几年拉动经济增长的几大“火车头”都面临减速的压力，房地产市场坚持房住不炒，进出口受全球供应链影响面临下滑，内需实际上也没有大幅提升起来，这种情况下如果银行业还靠着巨额的存贷差“躺赚”，实体经济会不会更为艰难？

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