A股最大财务造假案宣判 *ST康美原董事长获刑12年

近日，被称为A股规模最大的财务造假案康美药业案（即*ST康美）做出宣判。这起案件开创了国内资本市场多项第一：首例证券集体诉讼、原告人数最多、判赔金额最大。

24.59亿元巨额赔偿

十多位责任人连带承担

*ST康美11月17日下午公告称，当天收到《广东省佛山市中级人民法院刑事判决书》，公司原董事长马兴田因操纵证券市场罪、违规披露、不披露重要信息罪以及单位行贿罪数罪并罚，被判处有期徒刑12年，并处罚金人民币120万元。

此外，*ST康美因单位行贿罪，被判处罚金500万元；公司原副董事长、常务副总经理许冬谨及其他责任人员11人，因参与相关证券犯罪被分别判处有期徒刑并处罚金。

由于康美财务造假牵扯大量投资者诉讼，被刑事处罚之前，11月12日，广州市中院对这一全国首例证券集体诉讼案作出判决，责令*ST康美因年报等虚假陈述侵权赔偿证券投资者损失24.59亿元。马兴田及5名直接责任人员、正中珠江会计师事务所及直接责任人员承担全部连带赔偿责任。13名相关责任人员按过错程度分别承担20%、10%、5%的连带赔偿责任。此外，在刑事判决、民事赔偿之前，证监会已经对*ST康美进行了行政处罚。

*ST康美1997年由马兴田创办，是大型医药民营企业。2001年，*ST康美在上交所上市。据Wind数据显示，上市至今，*ST康美累计募资额达964.97亿元。出事之前，*ST康美市值超过千亿、营收在医药上市公司里一度排名前五、还曾获誉“诚信示范企业”。

2018年底，*ST康美财务问题陆续浮出水面。被监管部门调查期间，*ST康美更自曝300亿货币资金“一夜蒸发”，引起市场一片哗然。2020年5月14日，证监会对*ST康美下达《行政处罚决定书》。2016年到2018年，*ST康美通过伪造和变造增值税发票、伪造银行回款凭证、伪造定期存单，累计虚增收入达到291.28亿元，虚增利润近40亿元。

我国首例特别代表人诉讼案

具有多项示范意义

康美案涉案股民超过5万人，法院一审判赔24.59亿元，这是我国法院审理的原告最多、赔偿最大的上市公司民事诉讼，也是A股第一次集体诉讼。

同时，案件牵连责任人之广，没有先例。除了公司董事长承担刑事和相应经济赔偿责任，十多位责任人还将分担连带赔偿。这里面，包括5名独立董事。由于独董年薪相对不高，对比他们要负担的上亿元赔偿金额，可谓“天价”。

此外，负责*ST康美审计的正中珠江会计师事务所，也将一并承担赔偿责任。

业内人士指出，康美案在资本市场具有重大意义，重罚之下有不少创新突破。首先，是我国首例证券集体诉讼案，也是我国首例特别代表人诉讼案。特别代表人诉讼制度是新《证券法》探索的适应我国国情的证券民事诉讼制度，规定投资者保护机构可以作为诉讼代表人，按照“明示退出、默示参加”的原则，依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼。

其次，案件中独董首次被追责，并承担高额连带赔偿，这将引导独董职业的生态向更严谨的方向发展。此外，案件对中介机构，即会计师事务所的惩罚具有警示作用。这提醒中介机构扮演好资本市场“看门人”的角色。华商报记者 李程

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