大额存单利率持续走低 未来 存款将呈现多元化

“最近有一笔数额较大的资金想存到大银行，经咨询后，没想到大额存单利率比去年降了不少。”近日，60岁的张女士表示，由于自己年纪偏大，手里有余钱但并不擅长投资，只能偏好本息安全的存款类产品，没想到才不到1年时间，大额存单利率就下降了近1个百分点。目前，国有六大行认购起点为20万元的3年期大额存单利率多数在3.35%，股份制银行普遍为3.55%，而在去年年末时，部分银行的3年期大额存单利率仍能保持在4%以上。

大额存单利率的下降，让偏好这类产品的客户出现两极分化：一部分客户坚持购买大额存单，而另一部分客户开始尝试找寻新的替代产品。多位业内专家表示，以大额存单为代表的银行中长期存款利率的下降，使得银行的揽储成本不断下降，有利于银行压降高成本负债，缓解净息差水平下跌趋势。此外，存款竞争预计将呈现多元化，银行需要创新产品来迎接挑战。而对于投资者来说，未来的资产配置需要考量更多因素。

融360数字科技研究院发布的最新报告显示，与9月份相比，10月份新发的3个月、6个月、5年期大额存单平均利率均上涨；1年、2年、3年期大额存单平均利率均下跌。存款利率报价改革之后，6月、7月大额存单各期限平均利率调整幅度较大，不过，近几个月趋于稳定。多家银行的客户经理均表示，在6月份市场利率定价自律机制优化存款利率自律上限的确定方式后，银行随即下调了1年期以上定期存款利率，大额存单方面，3年期受影响较大。

尽管如此，目前大额存单在很多家银行仍然“一单难求”。业内专家表示，大额存单“一单难求”，与其四季度发行量普遍较低有一定关系。专家表示，从大额存单全年发行情况来看，每年1月份发行数量最高，四季度发行数量最低。临近年末，银行大额存单额度往往不会太充足，预计11月、12月发行数量也会处于低位。

除了存款利率自律上限优化以外，大额存单利率持续走低的原因还有哪些？中国邮政储蓄银行研究院娄飞鹏表示，这是因为在银行让利实体经济、净息差缩小的情况下，银行也面临压降负债成本的压力。

此外，从银行的角度来说，目前处在一个“不差钱”的状态。“现在市场流动性合理充裕，银行不缺资金，理财产品和大额存单收益率下降是必然的。”招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示。

事实上，长期来看，大额存单利率的走低，有利于银行业长远发展。“这样有助于降低银行负债成本，稳定银行息差，推动让利实体经济。”娄飞鹏说。

目前，在大额存单利率持续走低的情况下，银行为了留住那些因利率下降而放弃大额存单产品的稳健型投资者，往往会引导消费者进行多元化投资。“银行可以结合理财投资者的实际情况和需求特征，引导其调整对收益率的预期，并且结合自身资金使用和流水情况适当选择长期限的理财产品。”娄飞鹏建议。

业内专家向广大投资者建议，要在系统考虑自己的风险偏好、可投资资产以及对期限、收益等的要求基础上，进行大类资产配置。“作为投资者，最重要的是做好综合的资产配置。”董希淼表示。对于风险回避型投资者来说，可以适当配置银行发行的稳健型理财产品，同时，适度减少大额存单产品的配置。此外，董希淼提出，如果投资者还对流动性有要求的话，也可以考虑配置一部分货币基金。

据《金融时报》

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