险企投资管理能力迎考：股权投资获青睐 94 家机构暂交“白卷”

经过首次“自评估”，险企投资管理能力成绩单近日正式出炉。中国保险行业协会发布《保险公司投资管理能力建设情况通报》显示，截至今年一季度末，共有110家保险公司具备不同类型的投资管理能力合计249项。同时，有94家保险公司暂未具备任何投资管理能力。

■ 本报记者 吉雪娇

110家险企具投管能力

投资管理能力是保险机构开展债券、股票、股权、不动产等投资管理业务的前提和基础。根据监管要求，保险机构自行或受托开展各类投资管理业务，应具备相应的投资管理能力。

去年10月，银保监会印发《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》（简称“45号文件”），取消投资管理能力的备案管理，将保险机构投资管理能力管理方式调整为“公司自评估、信息披露和持续监管相结合”。而此次也是保险机构对投资管理能力的首次“自评估”。

据中国保险行业协会通报，截至2021年3月31日，共有110家保险公司具备不同类型的投资管理能力（包括信用风险管理、股票投资、股权投资、不动产投资和衍生品运用管理等五项能力）合计249项，其中40项能力为45号文件发布后新增。同时，94家保险公司暂未具备任何投资管理能力。

从各类保险公司来看，6家保险集团（控股）公司中，中华联合保险集团具备除衍生品以外的四项能力，包括信用风险、股权、股票和不动产管理能力；泰康保险集团、阳光保险集团、中国平安保险集团均具备股权投资、不动产投资2项管理能力。

同时，75家人身险公司中，平安养老具备信用风险管理等5项投资管理能力；复星保德信、前海人寿、友邦人寿、中邮人寿等12家公司具备衍生品运用管理以外的4项投资管理能力。27家财产险公司中，亚太财险、永安财险具备4项投资管理能力；国任财险、紫金财险具备3项投资管理能力。再保险公司方面，前海再保险、中国人寿再保险均具备2项投资管理能力。

集中布局股权投资

目前，保险机构投资管理能力包括信用风险管理能力、股票投资管理能力、股权投资管理能力、不动产投资管理能力、衍生品运用管理能力、债权投资计划产品管理能力、股权投资计划产品管理能力等七类。其中，前5项适用于保险集团（控股）公司和保险公司。

值得留意的是，从此次“自评估”结果来看，在各项投资管理能力中，股权投资管理能力最受保险机构青睐。截至一季度末，110家保险公司中，有85家公司具备股权投资管理能力。

以平安养老为例，根据股权投资管理能力（直接股权投资）建设及自评估情况披露，公司采取共享内部资源的方式开展股权投资，由已具备股权投资计划产品管理能力的平安资产管理有限责任公司提供咨询服务和技术支持。已在保险资产管理团队下设立了股权及不动产投资组。

而永安财险设立了独立的投资管理中心，开展公司保险资金的投资运用和交易管理工作，并在投资管理中心内部设立独立的股权投资部，具体负责公司的股权投资业务工作。

与此同时，信用风险管用能力布局亦受到保险公司重视，截至一季度末，75家公司具备该项能力。此外，具备不动产和股票投资管理能力的保险公司分别有52家、33家。而具备衍生品运用管理能力的保险公司最少，仅为4家，分别为平安养老、长江养老、中国人民养老保险、中国人寿养老保险。

动态评估达标及合规情况

根据45号文件要求，保险机构投资管理能力的管理监督，以公司自评估、信息披露和持续监管相结合的方式实施。其中，保险集团（控股）公司、保险公司应当在公司及中国保险行业协会官方网站上主动、及时披露投资管理能力建设及自评估情况。

保险机构应当持续加强投资管理能力建设，动态评估各项投资管理能力达标及合规情况，严禁在不符合投资管理能力标准的情况下新增相关投资管理业务。对于投资管理能力不能持续满足监管要求等情形，保险机构应当制定投资管理能力重大事项变动应对预案。

同时，银保监会将加大非现场监测和现场调查、检查力度，对保险机构投资管理能力建设和自评估情况进行持续跟踪监管，对于违规机构和主要责任人员依法依规从严处罚。

中国保险行业协会表示，下一步，将继续加强行业自律和会员服务工作，推动保险公司不断提高投资管理能力自评估和信息披露工作质量，加强保险公司投资管理能力自律管理。通过教育培训、调研座谈、日常交流等多种方式，引导保险公司扎实稳妥推进投资管理能力自评估和信息披露工作。

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