市场要回暖了？本月63只新基金面世，但是马太效应正在上演

记者 杜萌

基金发行市场的“马太效应”正在越发显著，熬过3、4月份的市场冰点，已经有头部基金公司按耐不住了，率先试水新基发行市场。

五一刚过的第一个交易日，已经有63只新基金宣布本月开启认购，其中不乏易方达、广发、华夏、招商、博时、鹏华等头部基金公司。

具体来看，63只拟发行的新基金中，权益类主动产品（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型）共计33只，占据半席以上。

从拟任基金经理的资历来看，其中不乏汇丰晋信陆彬、富国基金汪孟海、银华基金焦巍、华夏基金蔡向阳、招商基金王景等多位知名的基金经理。

从规模控制来看，28只新基金设立了募集目标。广发恒鑫一年持有期的募集规模最高，为120亿元。安信招信一年持有的募集目标则仅为8亿元。

“五一长假后，新基金发行出现小高峰，这意味着公募更加看好一季报披露后、可能出现的‘红5月’。随着市场调整到一定阶段，后续或将迎来反弹。”有基金分析人士表示。

虽然整体行情惨淡，但4月份依旧出现了多只首募规模超20亿元的新基金。4月27日，工银瑞信公告称，由杜洋管理的战略远见混合最终募集规模超67亿元，有效认购总户数超过10万户。

但回暖似乎只存在于头部公募，中小公募仍然面临老基金规模缩水被迫清盘、新基金募集失败的局面。

Wind数据显示，仅仅4月份，就有中小公募公司筹备的6只新基金最终发行失败。其中，九泰盈丰量化、财通丰颐12个月定开、富安达双擎驱动3只基金为混合型基金。

华泰保兴安鑫、华泰保兴尊裕两只中长期纯债基金在4月28日宣告募集失败。公开信息显示，上述两只基金皆是从今年1月29日开始认购，截至2021年4月28日，认购天数达到90天募集上限，故宣告募集失败。

值得注意的是，华泰保兴尊裕三个月定开是不向个人投资者销售的发起式基金。按照该类型基金的成立条件，自基金份额发售之日起三个月内，发起资金提供方认购基金的金额不少于1000万元，且承诺持有期限自基金合同生效日起不少于3年的，即可向中国证监会办理基金备案手续。

为何发起式基金也会募集失败？对此，业内普遍认为，这或是机构爽约所致。”一般发起式基金都是机构定制的，可能是机构爽约，导致该基金最终募集不足2亿元，所以直接宣布募集失败。“上述基金分析人士表示。

除了新基金发行失败，存量基金也面临规模缩水、被迫清盘的难题。Wind数据显示，4月份以来，共计31只老基金进入清算程序。

具体来看，有14只基金是触发了合同终止条款，自动进入清算程序。按照现行《基金法》的规定，《基金合同》生效后，连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当按照约定程序终止《基金合同》，并向中国证监会报告，但不需要召开基金份额持有人大会。

也有基金公司选择召开持有人大会表决，主动清盘。

其中，仅创金合信一家，就在4月21日召开了价值红利、核心价值、核心资产等3只基金的持有人大会。通过大会表决，4月22日，上述3只基金进入清算程序。

规模大缩水则是存量老基金被迫清盘的主要原因。wind数据显示，截至一季度末，创金合信价值红利净资产规模仅0.37亿元，相比2020年末大幅缩水达93.44%；核心价值规模为0.53亿元，相比2020年末大幅缩水达89.96%；核心资产规模为0.44亿元，相比2020年末缩水比例达92.46%。

“对于规模在5000万元左右的存量老基金，与其付出人力财力成本苦苦维持，不如主动清盘，释放更多的公司资源给其他绩优基金。”基金分析人士表示，基金业有“好发不好做、好做不好发”的谚语，目前市场上赚钱效应差，对老基金的持营能力更加看重，公募公司也愿意主动将规模较小的产品清盘，集中资源运营绩优基金。

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