杀入苹果产业链？闻泰科技24亿“打折价”购入欧菲光两资产

记者 | 郭净净

3月29日，闻泰科技(600745.SH)披露，拟购买欧菲光(002456.SZ)旗下广州得尔塔影像技术有限公司（下称“广州得尔塔”）100%股权以及江西晶润光学有限公司拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关的设备，交易作价合计为24.2亿元。

其中广州得尔塔100%股权交易价格以评估值为基础，经协商确定为17亿元；江西晶润拥有的标的设备的交易价格以评估值为基础，经协商确定为7.2亿元（含税）。

据介绍，本次评估采用收益法的评估结果，广州得尔塔是欧菲光于2016年11月以2.34亿美元（约合15.80亿元）收购的。闻泰科技指出，此次采用收益法对广州得尔塔的股东全部权益价值评估值170458.70万元，评估值较账面净资产156325.68万元，增值14133.02万元，增值率9.04%。

财务数据显示，2019年、2020年，广州得尔塔营业收入分别是51.21亿元、46.22亿元，净利润分别是1.1亿元、3.39亿元。截至2020年12月31日，该公司资产总计是20.4亿元。

需要关注的是，广州得尔塔100%股权于2017年9月26日质押给国家开发银行。截至本公告披露日，前述股权质押尚未解除。此外，2020年3月，广州得尔塔及南昌欧菲光电技术有限公司与珠江金融租赁有限公司签署了《融资租赁合同》，融资金额为2亿元，融资租赁期限为3年，欧菲光为上述融资租赁业务提供连带保证责任；2020年7月，广州得尔塔向交通银行深圳分行申请1.5亿元借款，借款期限为2年，欧菲光为上述借款业务提供连带保证责任。

另一方面，针对江西晶润拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关的设备，闻泰科技指出，超声波清洗机、柔性电路板组装工件自动安装机、晶片贴合机等776项生产设备，截至2020年12月31日其账面价值为66219.34万元，相关设备资产评估原值合计为76603.71万元，评估净值合计为63759.46万元，评估净值减值2459.88万元，净值减值率为3.71%。

闻泰科技认为，目标资产主营业务为生产和销售微型摄像头及相关部件，资产运营效率较高、技术研发能力相对突出，拥有专业、高效的技术研发团队。本次交易完成后，公司将在原有半导体IDM和通讯产品集成两大业务领域的基础上，开拓光学这个全新的赛道，进一步拓宽业务版图，跻身摄像头模组业务的主流供应商阵营，形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试，到光学器件的能力。

需要关注的是，市场认为，前述境外特定客户或为苹果公司。3月16日，欧菲光称，收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与欧菲光及其子公司的采购关系，后续欧菲光将不再从特定客户取得现有业务订单。消息一出，引起市场极大震动，上周更引起不少“苹果产业链”概念公司股价大跌。

对此，闻泰科技坦言，公司正与欧菲光、境外特定客户进行持续沟通磋商，目标资产需待交易完成后通过特定客户审厂后才能重新获取订单，最终能否取得订单仍存在不确定性。“若广州得尔塔无法通过境外特定客户审厂，或通过审厂后无法及时取得足够的订单，广州得尔塔可能出现持续亏损、资产减值的风险，进而影响上市公司整体业绩。”

此外，此次交易完成后，闻泰科技需另行租赁/建设厂房、搬迁设备、完善研发和生产团队并申请境外特定客户审厂。该公司称，若公司无法完成前述工作并取得境外特定客户订单，公司从江西晶润购买的相关设备可能出现大额资产减值风险。

闻泰科技进一步坦言，本次交易完成后，目标资产可能面临经营受疫情影响、市场竞争加剧、技术研发无法满足客户要求、整合未达预期、国内外政治经济环境变化等多方面不确定因素带来的风险。

不过，随后来自浙江新闻消息称，闻泰科技收购前述资产的前提是和苹果方面已经进行了充分沟通；在收购欧菲光相关资产后，将很快恢复对苹果的前摄像头供应，后摄像头供应也正在推进中。

界面新闻记者了解到，该交易事项尚需经过欧菲光股东大会审议通过，并按照我国相关法律法规的规定履行必要的审批程序，并由欧菲光解除广州得尔塔100%股权的质押担保，以及满足其他必要的交割先决条件，能否顺利完成交割仍存在不确定性。

需要补充的是，今年2月，欧菲光此前披露消息称，拟筹划出售相关子公司的全部或部分资产，相关子公司范围不超过：广州得尔塔、江西慧光微电子有限公司、南昌欧菲显示科技有限公司和江西晶润。

其中，江西慧光、南昌欧菲截至2019年12月31日均处于亏损状态，分别亏损0.13亿元、0.92亿元。如今看来，闻泰科技最终没有要这两家亏损的资产。

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