集体抢跑，机构抱团股信仰瓦解？农银汇理四大基金前十重仓股全部下跌

记者 杜萌

临近年末，备受关注的公募基金排名榜单即将揭晓。但今日行情突变，赣锋锂业(002460.SZ)、雅化集团(002497.SZ)、锦浪科技(300763.SZ)等多只公募重仓股出现大跌。

截至收盘，赣锋锂业报收96.31元，跌停；雅化集团报收18.14元，跌停；锦浪科技报收139.53元，跌幅达11.63%；阳光电源(300274.SZ)报收66.3元，下跌10.63%。

Wind数据显示，根据12月28日净值，赵诣执掌的农银汇理旗下四只基金占据了年度排行榜的前四甲。汇丰晋信低碳先锋和工银瑞信中小盘成长反超广发高端制造，位列第五名和第六名。

目前位列榜首的农银汇理工业4.0，第一大重仓股宁德时代(300750.SZ）今日下跌2.77%，第二大重仓股应流股份(603308.SH)下跌达6.56%，第五大重仓股隆基股份(601012.SH）今天跌幅4.07%，第六大重仓股则是今日跌停的赣锋锂业。

而农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选的重仓股则和农银汇理工业4.0几乎相似，前十大重仓股均是一片绿。

四季度以来，新能源汽车、光伏、白酒成为市场的主要抱团对象。在板块估值创新高后，关于“抱团股能否继续持有”的讨论一直不绝于耳。

上周五，兴全合润基金经理谢治宇在直播中提到了自己对机构抱团的看法，“消费（白酒）、科技、医药三大黄金赛道在今年估值有较大提升，市场不一定会出现巨大风险。随着时间推移，高估值会逐渐被消化，但这一段时间内，收益率不能保证。” 谢治宇表示。

“今年权益类基金大丰收，主要是赚取了部分板块估值上升的钱。现在机构抱团出现三个集中现象，集中于头部基金公司，集中于头部基金公司的头部基金经理，集中于头部基金公司的头部基金经理的头部股票。但随着明年全球经济的逐渐复苏，相信部分板块会实现价值回归。归根到底，一个值得投资的公司，必须要有业绩来支撑。”深圳某头部基金公司权益部负责人表示。

同样在上周五，中信证券发布研报，表示需要“警惕机构抱团瓦解”。研报称，跨年后资金博弈行为趋于缓和，局部投机性抱团大概率瓦解。年末“规模战”和“收益战”压力下，机构继续抱团消费和新能源板块。机构重仓板块年末实际卖盘减少，反而变相刺激场内活跃资金的投机行为，借助主题和赛道逻辑炒作概念，追逐机构重仓板块，驱动板块内前期滞涨的非龙头品种大幅上行，催生出一些不匹配基本面特征的纯市场炒作行情。

中信证券预计到明年年初，排名战结束后机构将迎来集中调仓时点，“机构抱团”逻辑下驱动的投机资金也大概率会从相关品种中撤出。

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