券业百万年薪“金领”江湖生变！事前资格准入遭取消，保代群体不再稀缺

记者 | 满乐

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券业百万“金领”江湖生变，保荐代表人事前资格准入取消。

6月12日，证监会发布了修订后的《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称《保荐办法》），调整保荐代表人资格管理。取消保荐代表人事前资格准入。保代资格门槛中最重要的“保代考试”和“项目协办人经验”均被取消。

修订后的《保荐办法》规定，保荐机构履行保荐职责，应当指定品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责保荐工作。

而保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历、最近12个月持续从事保荐相关业务，最近3年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施。

中国证券业协会则会制定保荐代表人自律管理规范，组织非准入型的水平评价测试，保障和提高保荐代表人的专业能力水平。

此前保代准入门槛中最关键的“考试”和“协办人”要求均被取消。修订前的《保荐办法》规定，保代需“参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效”，且“最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人”。

“以后（申请保代资格）就简单了”，“市场上的保代数量也会增加了，保代不那么值钱了”。对于新规的发布，不少业内人士抱有相似的看法。

2004年，国内资本市场开始实施保荐制度，首批609名保荐代表人也在当年产生。至今十数年间，国内保代数量已扩容近7倍，据中国证券业协会最新资料显示，目前国内共拥有保荐代表人4094名。按照现行规定，IPO、再融资等保荐类业务均需要两名保荐代表人签字，才有资格向证监会报送发行申报文件。这样的关键地位结合高收入和高准入门槛，让保代一度成为金融行业中的“金领”。

“保代门槛无疑是下降了，过去协办人要求上，还会出现论资排辈轮不到签字的情况，现在也不用纠结这个点了。整体也是在新证券法下减少资格类行政许可”。有华东地区大型券商资深投行人士称。

值得一提的是，早在2014年，国务院就发文“保荐代表人注册”这一证监会行政许可项目取消，保代资格审核下放至中证协。而此次《保荐办法》又将审核的权力下放到证券公司头上。

“现在是要加大对机构的责任约束，让机构完善内控去管人，降低个人的话语权，避免机构被个人牵扯而导致内控失效的情形”，资深投行人士王骥跃表示，过去较高的保代门槛，让保代成为行业中的稀缺资源，在审核项目上具有过高的话语权。门槛放宽后，保代数量增加则将弱化这一情况。

虽然门槛迎来下调，但业内人士也均向界面新闻记者反映，保代的准入要求也不是“一抹到底”。

“相应的细则还会再出台，去明确如何界定何为‘熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识’”。上述华南地区券商资深投行人员称。他还表示，虽然《保荐办法》要求，中证协组织的水平评价测试为“非准入型”，但如果不能通过测试也无法获得保代资格。

据他透露，中证协正在制定保荐代表人自律管理规范，将“保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，具备组织实施保荐项目的专业能力”的准入条件，标准化为“取得保荐代表人水平评价测试60分（含）以上成绩”。如果水平评价测试未能及格，则需要出具法律或会计的相关专业资格证明才能成为保代。

“整体门槛还是下降了，以我来说凭借注册会计师资格就应该可以获得保代身份了”，北京地区一位尚未通过保代考试的投行人士称。

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