数据定量+主动定性华商基金量化产品近一年收益均超30%

2020年以来，A股市场震荡加剧，以数量模型为依据的量化基金在“变量”分析上以“电脑代替人脑”，更加“简单”、直白，得到了市场投资者的关注。事实上，量化基金近年来业绩也表现不俗，WIND数据显示，全市场243只主动型量化基金近一年加权平均收益率高达29.24%，而同期上证指数下跌-1.60%。值得一提的是，在这243只主动型量化基金中，华商基金旗下可统计的4只量化产品同期业绩均超越同类平均水平。

据了解，华商基金量化团队目前有三位基金经理，分别为数学、物理、经济学方面的博士，团队稳定专业具有活力。经过团队不断的努力研发和实践，华商的量化基金产品已经形成了主动研究与量化模型相结合为特色，各个产品类型全线配置的发展格局。

以华商新量化灵活配置混合和华商量化进取灵活配置混合两只基金为例，这两只产品就是以盈利-估值体系核心指标框架为数据基础的主动量化产品。具体来说，该模型还是属于多因子策略,所用的因子池主要包括盈利，成长和估值，也考虑流动性和市值等因子,其中会着重考量业绩因子（毛利率、ROE、EPS、现金流）和估值因子（PE、PB）。

公开数据显示，2019年华商基金还发行了具有机器学习算法“黑科技”的新量化基金2只，分别为华商电子行业量化及华商计算机行业量化，以期在严格控制投资风险的前提下，将多因子模型与人工智能算法进行有效结合，构建量化投资组合，挖掘主题投资机会，力求为基金份额持有人获取长期稳定超过业绩比较基准的收益。 鑫闻

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