定向降准!释放长期资金5500亿元 旨在支持实体经济,降低融资实际成本

据新华社电中国人民银行13日宣布两项定向降准措施,共释放长期资金5500亿元。人民银行有关负责人表示,此次定向降准释放长期资金将有效增加银行支持实体经济的稳定资金来源,降低相关银行付息成本,促进降低小微、民营企业贷款实际利率,直接支持实体经济。

人民银行13日宣布,决定于3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

人民银行自2018年起建立普惠金融定向降准年度考核制度,对普惠金融领域贷款占比达到一定比例的商业银行,给予0.5个百分点或1.5个百分点的准备金率优惠。考核对象包括大型银行、股份制银行、城商行、较大的农商行和外资银行。

人民银行有关负责人介绍,近期人民银行完成了2019年度考核,一些达标银行由原来没有准备金率优惠变为得到0.5个百分点准备金率优惠,另一些银行由原来得到0.5个百分点优惠变为得到1.5个百分点优惠。总的看,对这些达标银行定向降准了0.5至1个百分点,释放长期资金4000亿元。

记者从人民银行了解到,去年人民银行已对符合条件的农商行和城商行实施过定向降准。此次普惠金融定向降准中,所有大型商业银行都将得到1.5个百分点的准备金率优惠。在此背景下,此次人民银行对得到0.5个百分点准备金率优惠的股份制商业银行,再额外定向降准1个百分点,将释放长期资金1500亿元。

人民银行有关负责人表示,此举可发挥定向降准的正向激励作用,支持股份制银行发放普惠金融领域贷款,同时优化“三档两优”存款准备金率框架。人民银行要求,将资金用于发放普惠金融领域贷款,并且贷款利率明显下降,从而加大对小微、民营企业等普惠金融领域的信贷支持力度。

人民银行有关负责人介绍,此次定向降准释放长期资金将有效增加银行支持实体经济的稳定资金来源,每年还可直接降低相关银行付息成本约85亿元,通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率,直接支持实体经济。

人民银行表示,实施稳健的货币政策,更加灵活适度,把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,保持流动性合理充裕,货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

□业内解读 此时降准有“一箭三雕”作用

这是今年第二次降准。首次降准是在1月1日,当天央行决定于1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。跟首次降准相比,此次降准是普惠金融定向降准,股份制银行获得额外定向降准。为何此时降准?为何股份制银行要额外定向降准?此次降准如何影响股市、楼市?

此次普惠金融降准是迫切需要 在此次降准之前,国家已经释放明确的降准信号。3月10日召开的国务院常务会议要求,抓紧出台普惠金融定向降准措施,并额外加大对股份制银行的降准力度,促进商业银行加大对小微企业、个体工商户贷款支持,帮助复工复产,推动降低融资成本。

“降准具有‘一箭三雕’作用,首先,可以释放长期流动性；其次,可以降低银行负债成本；再次,可以向市场传递强烈的稳定预期信号。”国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼说。

值得一提的是,疫情发生后,央行加大逆周期调控力度,春节假期后,通过公开市场逆回购、MLF操作累计释放流动性3万亿元,设立3000亿元专项再贷款、5000亿元再贷款再贴现专用额度,并下调逆回购、MLF利率引导LPR下行,助力缓解企业流动性不足。

虽然有各项支持政策,但目前众多小微企业仍然面临生存、生产困难,需要更大力度、更加精准的金融纾困政策,此次普惠金融降准也是迫切的需要。

首提额外加大股份制银行降准力度

此次政策首次专门提到“额外加大对股份制银行的降准力度”,无疑也是一大看点。

股份制银行包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行等。央行表示,此次对得到0.5个百分点准备金率优惠的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,同时要求将降准资金用于发放普惠金融领域贷款,并且贷款利率明显下降,从而加大对小微、民营企业等普惠金融领域的信贷支持力度。

中国民生银行首席研究员温彬表示,股份制银行差异化服务特色比较鲜明,不少银行长期深耕细作民营、小微客户,在服务特色产业、地区企业、小微企业、个体工商户等领域发挥不可替代的作用,可以说在大型银行之外,股份制银行是普惠金融服务的主力军,额外降准有助于加大对小微企业、个体工商户的贷款支持。

流动性增强,利好资本市场

从过往来看,降准往往会对股市构成利好。随着市场流动性增强,有利于提振股市信心。

3月12日,美股暴跌,一周内出现第二次熔断,全球有十多个国家的股市也因为暴跌而熔断。在此大背景下,受到降准预期等因素的影响,3月13日,中国A股探底回升。截至收盘,沪指跌1.23%报2887.43点；深成指跌1.00%报10831.13点；创业板指跌0.75%报2030.58点,收复2000点。

3月3日,央行等部门召开金融支持疫情防控和经济社会发展座谈会,明确坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求,保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。

中原地产首席分析师张大伟表示,降准不是为了房地产,是为了降低企业融资成本。在“房住不炒”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的明确要求下,降准释放的资金被严控进入房地产领域。“但是,降准有利于房地产市场的降幅放缓,降准有助于稳定市场的信心。”张大伟说。综合新华社、中新社

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