“理财+”“固收+”你真的+对了吗

早报3月11日讯 11日，做客早报理财课堂第24讲的是浦发银行市北支行贵宾理财经理吴慧（右图），由她传授“理财+经验”。讲解中，她提到的“理财产品从来都不是没有风险的 ‘+的不仅仅是收益也有风险’” “风险控制优先、收益优先”的原则备受投资者们的关注。吴慧为投资者全面解剖了“理财+”的投资疑惑，值得一提的是，吴慧建议投资者用工匠精神做好“+”的理财。

据介绍，吴慧还是AFP持证人。她坚持以专业为基础，让客户获得幸福感为服务理念，致力于为客户提供综合金融理财服务。她根据市场变化和客户个人情况，为客户提供“量身服务”，服务过的客户对其评价也颇高。

问题1：您能否给我们介绍一下什么是“理财+”“固收+” ？

吴慧：“理财+”“固收+”，不同的人，可能有不同的理解，但无非就是围绕着两个点，固收是什么、“+”又是指什么？在“固收+”中的固收是指确定性，几乎不承担风险的债券资产。而“+”既是“+”收益也同样是“+”风险。

根据风险度量的不同，可分两个层面，一个是债券投资的层面，通过信用挖掘找到漏洞，通过久期调节偶尔做做波段等。这些虽然都属于固收投资策略，但由于每一项动作都是要承担风险的，所以也算是“+”的内容。另一个是跳出债券层面，会涉及到更多种投资策略，股票、国债期货等。

问题2：请问什么是“理财+”产品呢？

吴慧：“理财+”“固收+”，“+”的不仅仅是收益也有风险。整个产品的投资策略是用高等级信用债打底，有小部分转债和股票用来增强收益，追求绝对收益，严格控制回撤。简单来说，就是收益比理财高一些，同样风险和波动也比理财高一些。我们可以简单地理解为80%的资金投资方向和理财产品相似，另外还有20%的权益类的资产投资。

问题3：相比于普通的理财产品，我们为什么要选择“理财+”产品？

吴慧：资管新规出台后，银行理财产品打破刚性兑付，理财产品现在的收益都趋向净值化。从今年开始，理财规模进一步压缩导致产品的收益逐步下行，所以如果在承担一小部分的波动情况下可以获得一个相对高的收益，这也是大家可以去尝试的。

问题4：投资“理财+”产品，应该有什么样的收益预期呢？

吴慧：举例来看，假设理财产品可以提供一个一年4%的刚兑收益，那么纯债基金大概也是4%上下波动，而一个“理财+”产品则是以6%的目标，上下波动的幅度也可能更大，好的时候可以到10%，做错了收益也可能到3%。

问题5：关于选择“理财+”产品，您有哪些建议呢？

吴慧：“理财+”产品是以“风险控制优先、收益优先”的原则，即优先考虑产品的风险控制能力，再考虑收益高低。这里想提醒的是，在选择“+”多少风险和收益时，不同的理财经理也会有不同的选择，可能在宣传时都会号称“理财+”，但风险敞口可能是不同的，所以波动也会有差别。 “理财+”类的产品，在时间选择上有三个月、六个月、一年期等，大家可以根据自己的资金使用情况选择合适的“理财+”产品。

问题6：您能否给我们具体介绍一下“理财+”“固收+”的产品都有哪些呢？您有好的推荐吗？

吴慧：喜欢购买三个月或者六个月理财的小伙伴可以考虑银华汇利、鹏扬汇利、广发趋势优选，像银华汇利2019年一季度的涨2.7%，如果按照一年就算，那年化收益10.8%。喜欢买一年期理财的小伙伴可关注浦发银行明天发售的“广发恒隆”，这只基金半年度、年度均实现正收益。产品的管理人谭昌杰历擅长大类资产配置、股债混合类产品的管理，其管理的货币基金、纯债基金以及偏股混合基金，都曾获金牛基金或者明星基金等业内大奖，并经多轮股市和债市的调整，曾管理的广发趋势优选过往业绩表现优秀。

（记者 锡复春 见习记者 程琦）

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