市场持续反弹，年内有基金赚了近5成，也有基金逆势亏损一拖多 华泰柏瑞 4 只基金垫底

2月20日，上证综指收盘站上 3000点，创下农历新年以来的新高。随着市场持续反弹迭创新高，公募基金净值水涨船高，有基金收益率已经达5成，但一些公司旗下却有多只产品亏损垫底，《金融投资报》记者注意到，截止2月19日，华泰柏瑞基金旗下有4只基金年内亏损超过8%，且4只基金均由同一基金经理管理，配置高度雷同。

■ 本报记者 刘庆华

多只基金收益率超4成

WIND数据显示，2020年年初至2月19日收盘，主要投向A股市场的权益类基金最高上涨49.71%，已接近5成，这一成绩来自于国联安中证全指半导体ETF，与之投向相似的国泰CES半导体ETF也上涨47.82%。

主动管理的基金方面，万家经济新动能A、银河创新成长、华润元大信息传媒科技、国联安科技动力 涨 幅 也 分 别 达 到 44.22% 、42.65%、42.21%、40.28%。随着2月20日A股市场再次大涨，这些基金的净值也有望进一步提升。

开年2个月不到，有基金已经为投资者赚了50%，但另一些投资者就有点郁闷了。《金融投资报》记者注意到，约有超300只、占比12%的主动型基金为负收益，其中亏损幅度超过5%的有14只，华泰柏瑞旗下4只基金垫底。

华泰柏瑞4只基金亏损8%

数据显示，2020年以来截止2月19日，华泰柏瑞国企整合精选、华泰柏瑞富利、华泰柏瑞新金融地产、华泰柏瑞多策略在上述区间内的收益率分别为-8.61%、-8.21%、-8.14%、-8.05%，是主动管理的权益类基金中收益率最低的4只。

短期的涨跌固然不是投资能力优劣的标志，但值得关注的是，这4只基金由同一位基金经理管理，配置高度雷同。根据基金四季报，这4只基金去年年末的股票仓位均在 9 成左右，最高 93.8%，最低88.89%，前三大重仓行分别为房地产、金融业和建筑业，且对地产业的持仓占比均在3成左右。从前十大重仓股来看，4只基金合计持有13只票，包括葛洲坝、华发股份、华侨城A、南京银行、荣盛发展、中国建筑等，可谓高度重合。很显然，这是一拖多带来的一损俱损的典型。

另外在2019年，这4只基金的收益率也均在29%-38%之间，非常相近的同时，也处于同类基金下游，这也与配置非常相似有关。

值得一提的是，这些基金在四季度末的持仓与华泰柏瑞新金融地产的主题契合度倒是较高，但对于华泰柏瑞国企整合精选而言，虽然其前十大重仓股中央企和地方国企占了7只，民企3只，但仍与基金招募说明书中称的将“精选已经发生国企整合、拟发生国企整合以及将在国企整合事件中受益的优质上市公司进行投资”有明显的出入。这对于因看好国企整合而买入的投资者而言显然是不公平的违约行为。

万家4家基金亏损明显

除华泰柏瑞旗下4只基金垫底外，诺安策略精选、万家精选、工银瑞信金融地产、国联安红利、广发安宏回报A等基金亏损幅度在5%以上。这些基金多以金融业和地产业为第一大重仓行业。

与华泰柏瑞有所相似的是，万家精选、万家新利、万家瑞兴、万家宏观择时多策略收益率分别为-6.45%、-5.52%、-5.06%、-4. 71%。这4只基金均在去年四季度末的股票仓位在90%-92%左右，第一大重仓行业均是地产。从重仓股来看，这4只基金的前10大重仓股来自于13只股票，包括保利地产、华夏幸福、金地集团、绿地控股、荣盛发展、万科A等。

这4只基金也拥有相同的基金经理，它们均在2019年10月30日同时增聘孙远慧为基金经理，与万家基金投资总监莫海波共同管理。随后莫海波相继离任万家宏观择时多策略和万家瑞兴，但仍然出现在万家精选和万家新利基金经理名单上。不过，就四季报的持仓看，这4只基金仍然延续最近一次基金经理变更前的投资风格。另一方面，由莫海波单独管理的万家社会责任定开 A年内收益率超3成。

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