◎评论 房贷利率“换锚” 影响几何？ 文/庞无忌

日前，中国人民银行明确存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR的有关事宜。转换工作自2020年3月1日开始，原则上应于2020年8月31日前完成。这一变化意味着中国近30万亿元（人民币，下同）的存量房贷将转为LPR计价。

根据中国人民银行11月份发布的《2019年第三季度中国货币政策执行报告》，今年9月末，个人住房贷款余额29.05万亿元，占住户部门债务余额的比例为54.2%。

事实上，2019年8月份以来，LPR利率改革大致经历以下三个阶段：第一阶段：5年期LPR利率形成。第二阶段：4年来首次“降息”。第三阶段：存量贷款改革。

对于背负房贷的中国家庭来说，从2020年3月1日开始，可以选择将房贷利率转换为LPR加点（加点可为负），或者转变为固定利率。

易居房地产研究院发布的一份报告认为，2020年中国货币金融环境有进一步宽松的可能。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，在货币金融环境有进一步宽松的预测情况下，2020年LPR基础利率也有进一步下调的可能，这意味着2020年的房贷利率和房贷成本或进一步降低，最终惠及购房者。

中原地产首席分析师张大伟也认为，短期来看，存量房贷利率“换锚”是有利于已有房贷的购房者的。因为短期来看，为引导实体经济降低资金成本，LPR的短期走势是下降的，这对于购房者来说相当于降息。

对房地产市场来说，LPR降低的目的并不是为了刺激楼市。在LPR政策出台之初，就有明确规定，要求首套房贷利率不得低于相应期限LPR报价，二套房也不得低于相应期限LPR报价加60个基点。

张大伟表示，目前，全社会融资成本有走低的趋势，在此背景下，房地产贷款成本继续上行的可能性不大，但因为各种政策约束，预计下调的空间也有限，保持平稳将是大概率事件。房地产销售有望稳中略升。2019年中国商品房销售面积和销售额有望超过2018年的水平，创下新高。

当然，也有专家提醒，不排除LPR走升的可能性，这可能会对房贷、金融等带来一定风险。

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